Vnet, la gran oportunidad en centros de datos y ai en china
El Grupo VNET, líder en operaciones de centros de datos neutrales en China, se encuentra en una posición estratégica para beneficiarse del acelerado crecimiento en la adopción de inteligencia artificial en el país.
Vnet: beneficios estructurales y crecimiento en wholesale idc
VNET cuenta con una participación del 11% en el mercado de centros de datos en China y ha firmado acuerdos exclusivos con Microsoft Azure y Microsoft 365 en el país. Además, cuenta con el respaldo de inversores globales como Blackstone.
Con 783 MW de capacidad en wholesale IDC hasta el tercer trimestre de 2025, VNET logró un crecimiento de 80% en la segmento en ese período. A fin de año, tiene un objetivo de suministrar 400 MW adicionales, con compromisos de clientes en torno al 90%.
China, un mercado en crecimiento para centros de datos y ai
A pesar de las limitaciones históricas impuestas por las restricciones de exportación de chips avanzados de EE. UU., China está ganando velocidad en el desarrollo de sus propios procesadores gracias a empresas como Alibaba, Baidu, Huawei, Moore Threads, Cambricon y Kunlun. Esto abre oportunidades para VNET adoptar estrategias de múltiples chips para aprovechar estos GPUs domésticos para inferencia AI, lo que garantiza la continuidad de su expansión capacidad a pesar de cualquier limitación de hardware.
Proyecciones financieras positivas
VNET se cotiza con un descuento del 30% con respecto a su par igual en China, GDS. Se espera que el crecimiento de la recaudación de wholesale IDC de VNET alcance el 57% en 2026, con un total de recaudación previsto de 11 656 millones de RMB. Los márgenes de EBIDTA se expandirán a 35,5%, reflejando la eficiencia operativa y el crecimiento de alta margen.
Con órdenes aceleradas, demanda AI impulsada y posibles revaluaciones, se prevé que el upside de VNET supere el 40%. Sin embargo, también hay riesgos, como una adopción AI más lenta del que se espera y presiones competitivas.