Nvidia y google, las apuestas seguras en ai para inversores
El CEO de Intelligent Alpha, Doug Clinton, no titubeó al responder a una pregunta sencilla en un reciente entrevista: ¿cuáles empresas de inteligencia artificial son las apuestas más seguras para inversores en los mercados públicos actuales? Su respuesta: probablemente Nvidia y Google.
Nvidia: la infraestructura indiscutible
Nvidia es aún el rey. Provee la infraestructura para todos los modelos de los fabricantes de modelos, ya sean OpenAI, Anthropic o cualquier otra. La empresa logró $68,13 mil millones en ingresos en Q4 del fiscal 2026, un crecimiento del 73,2% anual, con ingresos en el Data Center de $62,31 mil millones, un aumento del 75% anual.
Las ventas de Networking, el tejido conectivo de las fábricas de AI, se dispararon un 263% anual hasta alcanzar $10,98 mil millones. Para el año fiscal completo, Nvidia generó $96,58 mil millones en flujos de efectivo libre. La orientación hacia el futuro de Jensen Huang para Q1 del fiscal 2027 predice ingresos de unos $78 mil millones, excluyendo los centros de datos de China. La acción se cotiza con un P/E promedio del 22x contra ese crecimiento, con 60 recomendaciones de compra de analistas y una meta de precio de alrededor de $268.
Google: el model builder más accesible
La segunda opción de Clinton es Alphabet, a la que calificó como el model builder más accesible disponible para inversores en este momento. Mientras que OpenAI y Anthropic todavía son privadas, esa es una distinción significativa. El crecimiento anual del 48% en ingresos de Google Cloud en Q4 del fiscal 2025 hasta alcanzar $17,66 mil millones, con un ingreso operativo de la nube que más que duplicó. La aplicación Gemini ahora cuenta con 750 millones de usuarios activos mensuales, y los modelos de Gemini procesan 10 mil millones de tokens por minuto. Los ingresos anuales superaron los $400 mil millones por primera vez en 2025.
La inversión a considerar es la de $175 a $185 mil millones en gastos de capital previstos para 2026, una apuesta gigantesca en la infraestructura de AI. Sin embargo, Sundar Pichai ha declarado que las inversiones ya están impulsando la rentabilidad en toda la empresa, y el backlog de $155 mil millones de la nube en el tercer trimestre del fiscal 2025 sugiere que la demanda es real.