Microsoft bate récord de caída en bolsa al temer el impacto de la inteligencia artificial
La acción de Microsoft ha caído un 23% en el año, su peor desempeño desde la pandemia. La preocupación se centra en el creciente gasto en infraestructura de inteligenciaartificial (IA) y la incertidumbre general en el sector de software sobre el impacto de los agentes de IA en la empresa.
Analistas defienden la compra del título
Si bien la mayoría de los analistas de Wall Street no están convencidos de que Microsoft pierda su ventaja competitiva, la mayoría otorga una calificación de compra al título con un precio objetivo promedio de $587, lo que implica un crecimiento de más de 50%.
Los analistas que han emitiido recomendaciones positivas recientemente se centran en las mismas oportunidades para Microsoft, que giran en torno a su plataforma de nube empresarial Azure y la demanda de características de IA integradas en el software de oficina de la empresa (Microsoft 365).
El analista de Jefferies Brent Thill recientemente reiteró su recomendación de compra con un precio objetivo de $675, una de las valoraciones más optimistas en la calle.
La cuestión para los inversores es si la demanda de Microsoft 365 seguirá siendo fuerte a medida que los agentes de IA se vuelvan más comunes. Equipos de IA trabajando de forma autónoma en segundo plano pueden escribir su propio código, lo que permitiría a las empresas hacer más con menos asientos (o licencias) de software empresarial, lo que representa un riesgo para Microsoft.
Pero hasta ahora, los datos sugieren que Microsoft se mantiene bien y puede incluso beneficiarse de la IA agente. Copilot de Microsoft ha convertido en una herramienta diaria para los usuarios, con el número de conversaciones promedio que se ha aumentado en un 100% anual en el último trimestre.
Además, Microsoft informó que el número de clientes con al menos 35,000 asientos se ha triplicado en un año. Eso es un señal importante - en lugar de reducirse el conteo de asientos, las grandes organizaciones parecen inclinarse más hacia el ecosistema de Microsoft, con Copilot como catalizador.
La cuestión es: ¿es hora de comprar la caída en Microsoft? Nadie puede saber con certeza cómo se verá el panorama del software en cinco años. Sin embargo, los ejecutivos de Microsoft siguen siendo positivos sobre las oportunidades futuras. En una reciente conferencia, el CEO Satya Nadella dijo que la próxima versión de Office podría ser 'headless', es decir, Office podría convertirse en una herramienta utilizada por los agentes de IA en segundo plano más que por los usuarios humanos.
Nadella cree que esto podría expandir el mercado potencial para Microsoft 365, lo que sugiere más oportunidades de crecimiento. El múltiplo de precio-estoque de Microsoft para el período fiscal actual es de 22, que ya refleja los riesgos de crecimiento decreciente. Sin embargo, si Nadella tiene razón y la IA finalmente expande en lugar de comprimir el crecimiento de Microsoft, la reciente venta en la acción podría presentar una oportunidad atractiva de compra.