Laffont vende coreweave y apuesta fuerte por esta empresa de ia
Philippe Laffont, el gestor de fondos que ha sabido anticiparse a las grandes tendencias tecnológicas, ha realizado un movimiento significativo que está poniendo a los inversores en alerta. Tras una apuesta inicial en coreweave, empresa de centros de datos especializados en inteligencia artificial, Laffont ha decidido liquidar su participación, redirigiendo su capital hacia Applied Materials, un proveedor líder de equipos de fabricación de semiconductores. ¿Qué significa esto para el futuro de la inversión en IA?
El giro estratégico de coatue management
Coatue Management, el fondo de Laffont, ha sido conocido por sus inversiones audaces en tecnología emergente. La inteligencia artificial ha sido el motor principal de sus movimientos más recientes, y su cartera de inversiones refleja esa obsesión. La decisión de deshacerse de coreweave, su posición más grande hasta hace poco, no es casualidad ni un acto de pánico. La empresa, pese a su potencial, presenta riesgos significativos, como su alta dependencia de deuda y su modelo de negocio dependiente de la construcción de centros de datos.
La caída del precio de las acciones de coreweave en octubre, tras un retraso en la construcción de un centro de datos, evidenció esa fragilidad. La cifra habla por sí sola: la acción se desplomó cerca de un 50% después de ese anuncio. A pesar de un backlog de pedidos que alcanza los 66.800 millones de dólares, Coatue parece haber decidido que los riesgos superan las recompensas.
Applied materials: el nuevo foco de inversión
En contraposición, Laffont ha incrementado casi el doble su participación en Applied Materials, un nombre que quizás no resuene tanto como coreweave, pero que es absolutamente crucial para el ecosistema de la inteligencia artificial. Applied Materials es el mayor proveedor mundial de equipos de fabricación de semiconductores, y su tecnología está presente en la producción de prácticamente todos los chips del mercado, tanto de lógica como de memoria. Los fabricantes de chips, impulsados por la demanda de aceleradores de IA como los GPUs de Nvidia, están invirtiendo masivamente en aumentar su capacidad productiva. Taiwan Semiconductor Manufacturing, por ejemplo, ha anunciado un presupuesto de capital de 52 a 56 mil millones de dólares para este año.
La clave está en la demanda insaciable de alta capacidad de procesamiento. Los fabricantes de memoria también están aumentando su producción, y Applied Materials se encuentra en una posición privilegiada para beneficiarse de esta expansión. Su tecnología es considerada de “clase mundial”, y su escala le permite invertir en investigación y desarrollo, trabajando estrechamente con sus clientes para satisfacer sus necesidades específicas.
Los analistas esperan que los ingresos de Applied Materials crezcan más del 20% este año, y que la empresa siga mostrando un fuerte impulso en 2027. Con una valoración de tan solo 30 veces sus ganancias futuras, la acción parece barata en comparación con su potencial de crecimiento. Y, como señala Laffont, la empresa está bien posicionada para aumentar sus márgenes, con expectativas de alcanzar un 25-30% a largo plazo.
Antes de invertir en coreweave, es importante considerar lo que los analistas de The Motley Fool sugieren: no aparece en su lista de las 10 mejores acciones para comprar ahora. Recuerda que, en 2004, una recomendación de Stock Advisor sobre Netflix generó un retorno del 532%, y en 2005, Nvidia produjo un retorno de más de 1.087%. La prudencia, a veces, es la mejor estrategia.
La decisión de Laffont de apostar por Applied Materials es un claro mensaje: en el auge de la inteligencia artificial, la infraestructura que la hace posible es tan importante como las aplicaciones que la impulsan.