Fubotv: ¿la apuesta de wedbush para desafiar a youtube?
Wedbush Securities ha reafirmado su confianza en FuboTV (NYSE:FUBO), elevando su precio objetivo hasta los 24 dólares, lo que implicaría un aumento de casi el 100% desde su valor actual de 12 dólares. La decisión llega tras la publicación de una actualización por parte de la compañía, que delineó nuevos objetivos financieros vinculados a su integración con Hulu Live, una jugada que busca estabilizar las expectativas de los inversores y, quizás, desafiar el dominio de YouTube en el mercado de televisión en vivo.
Un 'reset' necesario tras la incertidumbre
Los analistas de Wedbush consideran la comunicación de FuboTV como un movimiento “proactivo”, una forma de disipar las dudas que han permeado el mercado últimamente. La cifra habla por sí sola: la compañía proyecta alcanzar un EBITDA ajustado proforma de 80 a 100 millones de dólares para 2026, superando las estimaciones previas. Pero la ambición no termina ahí; se apunta a un EBITDA ajustado de al menos 300 millones de dólares para 2028, una cifra que, de alcanzarse, demostraría una transformación significativa en el modelo de negocio.
Lo que nadie cuenta es la base de esta proyección. Según Wedbush, las mejoras podrían venir impulsadas por la reducción de las tarifas mayoristas pagadas a Disney y por una mayor eficiencia en la gestión de contenidos y publicidad. Además, FuboTV espera contar con al menos 200 millones de dólares en efectivo para finales de 2026, y alcanzar el flujo de caja libre positivo en 2027 y 2028. Un panorama, en principio, alentador.
La clave: la integración con hulu live
Si bien los analistas reconocen que FuboTV sigue siendo una “historia que debe demostrar su valía”, la integración con Hulu Live se presenta como un catalizador de crecimiento. La posibilidad de aprovechar las ventajas de la plataforma de Disney y la experiencia adquirida en la transmisión de video en vivo son factores que podrían desbloquear importantes sinergias. La venta conjunta del inventario publicitario con Disney, por ejemplo, podría impulsar significativamente los ingresos.
El reciente cambio en la oferta de contenido de FuboTV, con la eliminación de la programación de NBCU a finales de 2025, no ha afectado a la base de suscriptores tanto como se temía. La compañía ha comenzado a promocionar Hulu + Live TV, que sí conserva el contenido de NBCU, creando lo que Wedbush describe como un “embudo de venta interna”. La apuesta es clara: capitalizar el conocimiento del usuario y ofrecer una alternativa atractiva.
En definitiva, la integración con Hulu Live podría posicionar a FuboTV como el segundo jugador más importante en el mercado norteamericano de Multichannel Video Programming Distributor virtual, permitiéndole aumentar los ingresos por publicidad por usuario y competir más eficazmente con YouTube Live TV. Aunque la ejecución sigue siendo el factor determinante, la perspectiva de crecimiento es tangible. La empresa tiene dos años para demostrar que esta reestructuración no ha sido un mero ejercicio de contabilidad, sino el inicio de una nueva era.