El 'siete magníficos' desinflan: nebius y coreweave, las nvidia y intel del futuro
El 2026 ha sido un espejismo para el ‘Siete Magníficos’. Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta y Tesla han visto cómo sus acciones se desploman, un recordatorio brutal de que incluso los gigantes tecnológicos no están exentos de la volatilidad del mercado.
Un desafío inesperado: la ascensión de los neocloud
Mientras el sector de inteligencia artificial se enfrenta a la desilusión, dos nombres emergen como alternativas prometedoras: Nebius (NASDAQ: NBIS) y CoreWeave (NASDAQ: CRWV). Estos ‘neocloud’ han superado con creces al ‘Siete Magníficos’, impulsados por una demanda voraz de capacidad de cómputo especializada y, sorprendentemente, con el respaldo de Microsoft.
Estas empresas no se dedican a la nube general. Se especializan en unidades de procesamiento gráfico (GPU) y otras unidades computacionales diseñadas específicamente para el procesamiento de la inteligencia artificial. Compiten directamente con gigantes como Alphabet, Microsoft y Amazon, que también ofrecen opciones de nube, pero con un enfoque más amplio.
Pero la conexión con Microsoft es clave. CoreWeave y Nebius ofrecen las unidades de procesamiento más avanzadas disponibles, a menudo incluso antes de que las implementen otros. Microsoft, consciente del riesgo de obsolescencia, ha firmado acuerdos para alquilar su capacidad de cómputo, una estrategia inteligente que aprovecha la innovación de estas compañías emergentes y, al mismo tiempo, garantiza un flujo constante de ingresos.
Nebius, incluso, tiene un acuerdo exclusivo con Nvidia para acceder a sus hardware más reciente, una ventaja competitiva crucial. Sin embargo, esta misma ventaja conlleva un riesgo: la rápida obsolescencia de los equipos, lo que obliga a estas empresas a invertir constantemente en nuevas tecnologías.
Los analistas son optimistas, previendo un crecimiento explosivo para Nebius del 523% este año y un 194% el próximo. CoreWeave, aunque con expectativas más moderadas, apunta a un incremento del 142% y 86%, respectivamente. Este crecimiento se basa en una inversión agresiva en infraestructura, una apuesta arriesgada pero necesaria para asegurar una posición de liderazgo en el vertiginoso mundo de la inteligencia artificial. El desafío reside en la rentabilidad: ambas compañías están quemando capital a un ritmo alarmante, una dinámica que debe mantenerse por al menos unos años más para consolidarse como actores reales y no solo como proveedores de capacidad.
Meta Platforms, otro cliente clave de Nebius y CoreWeave, también está apostando fuerte por su capacidad de cómputo, buscando optimizar sus modelos de IA. El mercado, por ahora, les favorece. Pero la pregunta no es si van a seguir creciendo, sino si la sostenibilidad de este modelo de crecimiento exponencial es realmente viable. Nebius y CoreWeave podrían ser las Nvidia y Intel del futuro, pero para ello deben superar un importante obstáculo: demostrar que el crecimiento rápido no tiene por qué ir de la mano de la pérdida de beneficios.
En definitiva, si el ‘boom’ de la IA se mantiene, estas acciones podrían seguir subiendo. Pero, como siempre, la inversión conlleva riesgos. Por ahora, la alta volatilidad y la falta de beneficios hacen que sean inversiones de alto riesgo, pero también de alto potencial de recompensa. La clave está en equilibrar la ambición con la prudencia.”n