El renacimiento nuclear: ¿la respuesta a la sed de electricidad de la ia?
La energía nuclear, largamente eclipsada por opciones renovables y preocupaciones ambientales, emerge como un actor clave en el panorama energético global, impulsada por una demanda insaciable de electricidad, particularmente la generada por el auge de la inteligencia artificial. Así lo indica un reciente informe de Bank of America, que anticipa lo que denominan un “renacimiento nuclear”.
La ia y la explosión de la demanda eléctrica
El crecimiento exponencial de la inteligencia artificial, y con ello, la construcción desenfrenada de centros de datos para su funcionamiento, está ejerciendo una presión sin precedentes sobre las redes eléctricas. Timothy Fox, de ClearView Energy Partners, lo resume con claridad: “Hay centros de datos buscando generación firme, predecible y limpia, y la energía nuclear puede cubrir esa necesidad”. La cifra habla por sí sola: para alimentar esta nueva era digital, se necesita una cantidad masiva de energía, y las fuentes tradicionales ya no son suficientes.
Nuscale power: un riesgo calculado
En este contexto, NuScale Power (SMR) se presenta como una opción interesante, aunque no exenta de riesgos. Con una capitalización bursátil de apenas 3.700 millones de dólares, la empresa opera en el nicho de los pequeños reactores modulares (SMR), una tecnología que, en teoría, permite una mayor flexibilidad y escalabilidad en la producción de energía nuclear. El mercado potencial, sin embargo, se estima en unos 10 billones de dólares, lo que sugiere un margen de crecimiento considerable. Pero hay un detalle: las acciones han perdido un tercio de su valor este año, y la empresa ha cancelado o retrasado acuerdos con clientes en el pasado. La puesta en marcha de su primer reactor, según las estimaciones actuales, aún está a años de distancia.
Oklo: un enfoque comercial más maduro
Si la apuesta por el renacimiento nuclear es la correcta, la compañía que parece estar mejor posicionada para capitalizarla es Oklo (OKLO). Con una capitalización de 8.400 millones de dólares, Oklo ya cuenta con un sólido pipeline de acuerdos con importantes empresas tecnológicas y centros de datos. Su primer reactor podría estar operativo en 2027, y Bank of America le otorga una recomendación de compra con un precio objetivo de 127 dólares. El modelo de negocio de Oklo se diferencia del de NuScale: mientras que NuScale diseña y fabrica los módulos, Oklo se enfoca en el desarrollo y la operación de proyectos específicos, delegando la fabricación a socios. Esta estrategia, aunque más compleja, podría traducirse en una ejecución más rápida y eficiente.
En definitiva, la energía nuclear, relegada durante años a un segundo plano, podría ser la clave para satisfacer el creciente apetito energético de la inteligencia artificial. La pregunta ya no es si el renacimiento nuclear ocurrirá, sino quiénes serán los ganadores en este nuevo escenario.