Domino's: ¿la oportunidad de inversión que mcdonald's ignoró?
La resaca de la inflación golpea al sector de la restauración con fuerza, pero no todas las empresas están pagando el mismo precio. Mientras muchos restaurantes ven cómo el tráfico de clientes se reduce y las ganancias se erosionan, Domino's Pizza emerge como un posible refugio en la tormenta, desafiando la tendencia general y captando la atención de inversores astutos.
Mcdonald's resiste, pero el mercado exige más
McDonald's, un gigante del sector, ha demostrado una notable resistencia. En el cuarto trimestre de 2025, la compañía reportó un incremento del 10% en sus ingresos y un sólido aumento del 5.7% en las ventas de locales del mismo tipo a nivel global, impulsado en parte por su oferta de productos a precios más accesibles. Sin embargo, el rendimiento de sus acciones en bolsa no ha reflejado esta fortaleza, con un modesto avance del 5.4% en 2025 y una trayectoria lateral en lo que va de 2026. La pregunta que surge es si McDonald's, a pesar de su solidez, es capaz de superar las limitaciones impuestas por un entorno económico desafiante.
Domino's: una estrategia de crecimiento a la vista
Mientras tanto, Domino's enfrenta una narrativa diferente. Aunque sus acciones experimentaron una ligera caída del 1% en 2025 y han retrocedido aproximadamente un 11% en lo que llevamos de 2026, las señales apuntan a una recuperación inminente. La clave reside en su valoración más atractiva, su mejora en los fundamentos financieros y, sobre todo, su posición dominante en el mercado de la pizza. La compañía ha demostrado una notable capacidad para mantener y, en algunos casos, aumentar su tráfico de clientes, registrando un incremento del 3.7% en las ventas de locales del mismo tipo en el cuarto trimestre de 2025 y un 3% en todo el año. Un dato que, en contraste con la debilidad generalizada del sector, resulta particularmente significativo.
No obstante, la reciente reducción del 5.4 puntos porcentuales en su margen bruto para las tiendas que posee (ahora en el 10.1%) ha generado cierta preocupación. Si bien esta cifra solo afecta a un pequeño porcentaje de sus locales (alrededor del 260, frente a los más de 7,000 franquiciados), la compañía ha prometido mejoras en los márgenes en 2026, gracias a una optimización de su cadena de suministro. Lo que nadie cuenta es que la cadena de suministro representa una ventaja competitiva clave, y la mejora de márgenes allí significa un impacto directo en el beneficio neto.
Domino's aspira a duplicar sus ventas al por menor en Estados Unidos, apuntando a una cuota de mercado del 40% al 50%, un objetivo ambicioso que refleja su confianza en su modelo de negocio. El hecho de que incluso Warren Buffett, a través de Berkshire Hathaway, haya apostado por Domino's es una señal adicional de su potencial.
Con una relación precio/beneficio futuro de tan solo 18 veces, significativamente inferior a la de McDonald's, y un objetivo de precio que sugiere un potencial de revalorización del 33%, Domino's ofrece una oportunidad de inversión que no se puede ignorar. La empresa está posicionada para aprovechar la demanda de opciones de comida asequibles en un entorno económico incierto, y su liderazgo en el mercado de la pizza le otorga una ventaja competitiva considerable. La cifra habla por sí sola: mientras el sector se contrae, Domino's se expande.