Domino's: ¿la inversión que mcdonald's dejó escapar?
El sector de la restauración ha sufrido un año turbulento, asfixiado por la inflación y un poder adquisitivo en recesión. Mientras muchos restaurantes ven cómo se desinfla su clientela, algunos, como McDonald's, han logrado mantener la cabeza a flote. Pero la pregunta que debemos hacernos es: ¿hay una oportunidad aún mayor, una que el mercado ha pasado por alto?
Mcdonald's: crecimiento sólido, pero sin deslumbrar
McDonald’s (MCD) ha presentado resultados decentes, con un aumento del 10% en los ingresos en el último trimestre de 2025 y un incremento del 5,7% en las ventas comparables a nivel global. Su fórmula, basada en opciones de menú a precios asequibles, ha conectado con un consumidor cada vez más cauteloso. Sin embargo, su rendimiento bursátil en 2025 fue modesto, apenas un 5,4%, y el presente año no ha mostrado un impulso significativo. La acción se cotiza actualmente alrededor de los 307 dólares, con una capitalización bursátil de 218.000 millones de dólares.
Domino's: recuperándose de un bache y apuntando al cielo
Domino's (DPZ), por su parte, ha experimentado un año más complicado, con una caída del 1% en 2025 y un retroceso de alrededor del 11% en lo que va de 2026. Pero esta corrección podría ser una oportunidad de oro. La cadena de pizzas ha demostrado una notable resistencia, aumentando sus ventas comparables en un 3,7% en el último trimestre y un 3% durante todo el año. Una cifra que, junto a la de McDonald’s, las sitúa entre las pocas que han logrado contener la hemorragia de clientes.
El punto débil de Domino's reside en la reducción del margen bruto en las tiendas que posee directamente, un 5,4 puntos porcentuales, situándose en el 10,1%. Aunque esta cifra pueda preocupar, es importante recordar que solo el 26% de sus más de 7.000 establecimientos son de su propiedad; la gran mayoría operan bajo un modelo de franquicia. Lo que sí resulta alentador es la mejora del 0,1 punto porcentual en el margen bruto de la cadena de suministro, que se espera continúe mejorando en 2026.
Lo que nadie cuenta es que Domino's se dirige a duplicar sus ventas al por menor en Estados Unidos, con una ambiciosa meta de alcanzar una cuota de mercado del 40% al 50%, emulando el éxito de otros líderes del sector. Y no es una mera declaración de intenciones: la empresa anticipa un incremento del 3% en las ventas comparables y un crecimiento del 6% en las ventas globales para 2026, con un aumento del 8% en los ingresos operativos. El hecho de que Warren Buffett, a través de Berkshire Hathaway, tenga un stake en Domino’s, no es casualidad.
La valoración actual de Domino's, con un múltiplo de 18 veces las ganancias futuras, es inferior a la de McDonald’s, lo que sugiere un potencial de revalorización significativo. Los analistas proyectan un alza del 33% en el precio de la acción, una cifra que, de materializarse, convertiría a Domino's en una de las inversiones más atractivas del sector.
El sector de la restauración se enfrenta a un panorama desafiante, pero Domino’s ha demostrado su capacidad para adaptarse y crecer, incluso en tiempos de incertidumbre económica. Su estrategia, centrada en la eficiencia, la innovación y la expansión, la posiciona como una inversión con un potencial de crecimiento considerable. Mientras McDonald’s consolida su posición, Domino’s parece lista para un rebote que podría dejar en la cuneta a los escépticos.