Dividendos: la inversión que supera al crecimiento, y no lo sabías
Muchos inversores consideran las acciones que pagan dividendos como opciones aburridas. Pero la realidad es que su rendimiento, lejos de ser insignificante, supera con creces a otras inversiones. Durante las últimas cinco décadas, las acciones con dividendos han superado a las que no los pagan en una proporción de más de dos a uno.
El etf schd: un ejemplo de la fortaleza de los dividendos
El Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) ha puesto de manifiesto el poder de invertir en dividendos. Desde su creación en octubre de 2011, este fondo cotizado en bolsa ha generado un retorno anualizado del 12.9%. ¿Cuál es el secreto de su éxito?
SCHD sigue el índice Dow Jones U.S. Dividend 100, que evalúa el desempeño de 100 de las mejores acciones con altos dividendos. El índice selecciona compañías basándose en cuatro criterios de calidad del dividendo: rendimiento, tasa de crecimiento del dividendo en cinco años, y estabilidad en la política de dividendos. Y aquí radica la clave: las empresas que consistentemente aumentan sus dividendos ofrecen los mejores rendimientos a largo plazo.
Los datos lo confirman: las empresas que crecen sus dividendos superan a las que simplemente los pagan. En el periodo 1973-2024, mientras que el índice S&P 500 obtuvo un rendimiento del 7.7%, las empresas que aumentaron sus dividendos obtuvieron un 10.2% de rendimiento promedio anual, superando ampliamente a las que no lo hicieron (9.2%) o incluso las que redujeron sus pagos (-0.9%).
El atractivo de las acciones con dividendos reside en su combinación de ingresos y crecimiento de ganancias. Un dividendo constante proporciona un flujo de ingresos estable, mientras que el crecimiento de las ganancias impulsa el aumento del precio de las acciones. SCHD invierte en 100 compañías con altos rendimientos y tasas de crecimiento de dividendos superiores a la media. En su última reestructuración, el fondo tenía un rendimiento promedio del dividendo del 3.8% y una tasa de crecimiento anualizada del 8.4%.
Dos de los mayores tenedores de SCHD son Coca-Cola y PepsiCo, dos gigantes de las bebidas. El fondo asigna un 4% a cada una, empresas que se han mantenido como líderes en el crecimiento de dividendos. Coca-Cola ha aumentado su dividendo por 4% recientemente, sumando un 64 años consecutivos de aumentos anuales. PepsiCo, por su parte, lleva 54 años incrementando su dividendo, con un crecimiento anualizado de las ganancias del 7% desde 2010.
Estas compañías no solo ofrecen dividendos atractivos, sino que también proyectan un crecimiento sólido. Coca-Cola busca un crecimiento orgánico del 4% al 6% en ingresos y un crecimiento de las ganancias por acción del 7% al 9%. PepsiCo tiene objetivos similares, con un crecimiento orgánico de los ingresos en el rango de 3% a 5% y un crecimiento de las ganancias por acción en el rango de 8% al 10%. Estos objetivos sugieren que las empresas podrán seguir aumentando sus dividendos, lo que beneficiará a los inversores.
La estrategia de SCHD ha demostrado ser rentable. Mientras empresas como Coca-Cola y PepsiCo han aumentado sus dividendos, el fondo ha generado un flujo constante de ingresos para sus inversores, además de beneficiarse del aumento del valor de sus participaciones.
El rendimiento histórico de Coca-Cola y PepsiCo desde 1990, con un retorno anualizado del 10.6% y 10.4% respectivamente, ilustra el potencial de invertir en empresas con un historial consistente de crecimiento y pago de dividendos. La capacidad de generar ingresos constantes y al mismo tiempo aumentar el valor de la inversión es una combinación poderosa. La fortaleza de estas empresas, junto con la estrategia de SCHD, apuntan a un futuro prometedor para los inversores en dividendos.
La cifra habla por sí sola: los dividendos no son una inversión de nicho, sino una estrategia sólida para construir riqueza a largo plazo. Y eso, en un mercado volátil, es un sonido tranquilizador.