Cohen apuesta fuerte por nvidia: ¿el fin del ciclo ai?
Steve Cohen, el magnate de Point72 Asset Management, ha reforzado su posición en NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), aumentando su participación en casi un 40% durante el último trimestre. Una jugada que, de confirmarse, podría indicar un punto de inflexión en la percepción del mercado sobre el futuro de la inteligencia artificial.
Un historial de confianza y reajustes
La inversión de Cohen en NVIDIA no es nueva. Point72 comenzó a acumular acciones en 2015, llegando a poseer hasta 66 millones de títulos. Sin embargo, el camino no ha sido lineal, con periodos de reducción e incluso liquidación total de la posición. La reanudación de la inversión en el primer trimestre de 2023, y su posterior incremento, sugieren una convicción renovada en el potencial de la compañía.
Las últimas declaraciones de NVIDIA, proyectando unas ventas de 1 billón de dólares para 2027 gracias a sus chips Blackwell y Vera Rubin, han alimentado esa confianza. El auge de la arquitectura Vera Rubin, con una promesa de incremento de 35 veces en el rendimiento por megavatio, es particularmente atractiva en un contexto de limitaciones de energía en los centros de datos. Hedge funds, en general, parecen estar anticipando este despliegue, reorientando su atención desde el entrenamiento de la IA hacia la inferencia, un área donde NVIDIA ha construido una sólida posición.
Pero hay un detalle que merece atención: la creciente competencia y la posibilidad de que el ciclo de auge de la IA haya alcanzado su punto máximo. Aunque NVIDIA domina actualmente el mercado de chips para IA, otras empresas están entrando en la contienda, y la demanda de potencia de cálculo podría verse afectada por una desaceleración económica.
La cifra habla por sí sola: el incremento del 38% en la participación de Cohen, llevando su posición a casi 10 millones de acciones, es un voto de confianza considerable. Sin embargo, la realidad es que algunos analistas sugieren que existen oportunidades de inversión en el sector de la IA con un perfil de riesgo-retorno más favorable.
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