Cohen apuesta fuerte por asml: ¿el futuro de los chips en juego?
Steve Cohen, el titán de las inversiones de Point72 Asset Management, ha reafirmado su fe en asml Holding N.V. (NASDAQ:asml), la holandesa gigante de la litografía, incluyendo la empresa entre sus diez mejores posiciones. Una decisión que, aunque no es la primera vez que Cohen muestra interés en asml, sí refleja una convicción notable en un momento de crucial importancia para la industria tecnológica.
El retorno de cohen: una señal para el mercado
Cohen no es ajeno a asml. En el pasado, su fondo ha tenido posiciones en la empresa, vendiéndolas rápidamente en varias ocasiones. Sin embargo, desde el segundo trimestre de 2019, asml ha sido una constante en su portafolio, y las últimas declaraciones revelan un incremento del 33% en sus acciones, superando las 590.000 unidades. La cifra habla por sí sola: Cohen no está jugando, está invirtiendo.
Pero hay un detalle que complica el panorama. Si bien la apuesta de Cohen es significativa, hay que considerar que el mercado ya anticipaba un buen desempeño para ASML. La compañía está liderando la transición hacia la tecnología High-NA EUV, una mejora sustancial en la precisión de los procesos de fabricación de chips, y esta expectativa ya está reflejada en el precio de sus acciones.
El catalizador high-na: ¿el próximo gran salto?
La clave del interés de Cohen, y de muchos otros inversores institucionales, reside en la adopción de las máquinas High-NA EUV. Intel, por ejemplo, ya ha integrado con éxito una de estas máquinas en su proceso de fabricación de alta producción, lo que disminuye considerablemente el riesgo de ejecución para gigantes como TSMC y Samsung. A medida que la industria avanza hacia nodos de 2 nanómetros y Angstroms, la necesidad de litografía de alta precisión se vuelve imperativa.
ASML se encuentra en una posición privilegiada para capitalizar esta tendencia. La complejidad de la fabricación de chips aumenta exponencialmente con la reducción del tamaño de los transistores, y cada capa de litografía requiere una mayor precisión. Esto se traduce en un aumento significativo en los ingresos de ASML por cada oblea fabricada, un viento de cola que la compañía está aprovechando al máximo.
Los resultados financieros de ASML para 2026, con ventas totales proyectadas entre 34 y 39 mil millones de euros y márgenes brutos entre el 51% y el 53%, respaldan la confianza de los inversores. Sin embargo, la pregunta que surge es si ASML ofrece el mayor potencial de crecimiento en el panorama tecnológico actual.
Si bien ASML es una inversión atractiva, la opinión de Inversiones Confines es que las acciones relacionadas con la inteligencia artificial presentan un mayor potencial de crecimiento y menor riesgo a la baja. El auge de la IA, impulsado por tendencias como la relocalización de la producción y los aranceles de la era Trump, abre un abanico de oportunidades que, a nuestro juicio, superan las de ASML.
La apuesta de Cohen es inteligente, sin duda, pero la verdadera oportunidad, en este momento, radica en el sector de la IA. La tecnología está redefiniendo la economía y el futuro de la industria, y las empresas que lideran esta revolución están destinadas a generar retornos excepcionales.