Clearbridge invierte en caos: estrategia sorprende en un entorno de guerra y software
ClearBridge Investments ha sorprendido al mercado con su estrategia de dividendos, superando ampliamente al S&P 500 en el primer trimestre de 2026, en un contexto marcado por la guerra en Irán y la fuga de ingenieros de software.
Un desplazamiento estratégico: bajo en tech, alto en energía
La firma, liderada por su equipo de análisis, optó por una postura contraintuitiva: reducir su exposición al sector tecnológico, que sufrió una caída del 9.2%, mientras aumentaba su peso en energía, que impulsó la estrategia con un crecimiento del 38.2%. Esta decisión, según el informe, fue fundamental para navegar la volatilidad generada por los acontecimientos geopolíticos y las tensiones dentro de la industria del software.
La estrategia se centró en compañías industriales de alta calidad y gestoras de activos alternativos, refinando aún más sus inversiones en energía, apostando por sus convicciones principales. Pero la realidad es que la previsión de una desaceleración económica global, impulsada por una inflación persistente y tasas de interés en alza, plantea serios desafíos para el mercado en 2026.
Blackstone: un regreso estratégico
Dentro de esta estrategia, la inclusión de Blackstone Inc. (NYSE:BX) destaca como un movimiento clave. El gigante del asset management, que se encuentra actualmente a 112.73 dólares por acción, experimentó una caída del 10.79% en el último mes y un descenso del 13.93% en los últimos 52 semanas. Sin embargo, Clearbridge considera que la volatilidad del mercado brindó oportunidades para reajustar el portafolio, reincorporando a Blackstone y Apollo Global Management, aprovechando las caídas en sus valoraciones.
La firma argumenta que la gestión de activos alternativos sigue siendo un sector de crecimiento y que está adquiriendo estas “mejores franquicias” a precios atractivos. Apollo Global Management, con su capacidad para gestionar riesgos en el mercado de crédito, se presenta como un complemento estratégico, anticipando una subida de las pérdidas a medida que los niveles de deuda disminuyen, pero con la capacidad de aprovechar las oportunidades futuras.
La perspectiva: ai, tariffs y el rescate de old friends
Aunque el número de hedge funds que siguen a Blackstone Inc. ha aumentado, pasando de 80 a 84 en el último trimestre, Clearbridge mantiene una visión cautelosa. El informe señala que, si bien el potencial de las acciones de inteligencia artificial es prometedor, las empresas con menor riesgo de caída parecen ofrecer un mayor retorno. La estrategia explora, además, oportunidades derivadas de los aranceles de Trump y la tendencia a la relocalización de la producción, identificando un