Burry ataca a palantir: ¿el fin de una fiebre tecnológica?
Michael Burry, el inversor que predijo la crisis inmobiliaria de 2008, ha vuelto a la carga. Dejando atrás la discreción, el gestor de Scion Asset Management ha apostado fuertemente en corto contra Palantir, la compañía de análisis de datos que ha captado la atención de Wall Street con su plataforma de inteligencia artificial. Un movimiento audaz que ha desencadenado una caída del 13% en las acciones de Palantir y ha puesto en entredicho su valoración estratosférica.
La sombra de anthropic acecha a palantir
La tesis de Burry es contundente: Anthropic, la compañía detrás del modelo de IA Claude, está “comiendo el almuerzo” de Palantir. La cifra habla por sí sola: los ingresos recurrentes anuales de Anthropic han escalado de 9.000 millones a 30.000 millones en un corto espacio de tiempo, arrebatando cuota de mercado a las empresas tradicionales de software. Burry argumenta que las empresas están optando por Anthropic por su producto “más fácil, más barato y más intuitivo”.
Pero la crítica de Burry va más allá de la competencia directa. Señala que la plataforma de IA de Palantir depende de modelos de lenguaje grandes (LLMs) externos, como los de Anthropic, para funcionar. Un hecho que se puso de manifiesto este año cuando Palantir se vio obligada a retirar Claude de sus sistemas tras un conflicto con el Pentágono, lo que evidenció una vulnerabilidad inherente a su modelo de negocio. La ausencia de mención explícita a Anthropic en el informe 10-K de Palantir, que sí reconoce la conectividad con LLMs de terceros, es otro detalle que Burry considera revelador.
¿Acaso el valor real reside en los propietarios de estos LLMs, como Anthropic y OpenAI, y no en las empresas que los integran? La pregunta, implícita en el ataque de Burry, resuena en un mercado cada vez más consciente de la importancia de la inteligencia artificial.
Las acciones de Palantir han perdido más de un tercio de su valor desde su máximo histórico alcanzado en octubre pasado, y su ratio precio/ventas de 85 es el más alto de todo el S&P 500. Si bien los resultados de Palantir siguen siendo sólidos, el mercado parece dispuesto a reevaluar su valoración, especialmente a medida que Anthropic continúa innovando y lanzando nuevos productos. El software, en general, está en caída, arrastrado por el temor a una competencia feroz en el ámbito de la IA. Pero en el caso de Palantir, la dependencia de terceros y una valoración inflada la convierten en un blanco especialmente vulnerable.
La reciente caída del 13% en las acciones de Palantir, aunque significativa, podría no ser suficiente para corregir una valoración que desafía la lógica. A medida que la narrativa cambia y la amenaza de Anthropic se materializa, es posible que el mercado exija una revaluación más profunda del futuro de Palantir. Y si la tendencia continúa, la empresa podría enfrentarse a un futuro mucho más incierto del que muchos inversores están dispuestos a admitir.
Palantir: datos clave
Ticker: NASDAQ: PLTR
Cambio diario: -2.61% (-$3.41)
Precio actual: $127.08
Capitalización de mercado: $312 mil millones
Rango del 52 semanas: $85.47 - $207.52