Alphabet, no microsoft: la ia que cambiará las reglas del juego
La ‘Gran Rotación’ está despegando, alejando a las acciones de crecimiento rápido basadas en la inteligencia artificial. Pero no descartemos a las megacorporaciones de gran capital aún. La innovación, como siempre, sigue siendo el motor principal de los rendimientos a largo plazo.
La estrategia de entorno: plataformas, no solo cifras
En el mundo de las grandes tecnológicas, las empresas mejor posicionadas para los próximos diez años no son solo aquellas que muestran un crecimiento de ingresos sólido hoy. Son aquellas que están construyendo las plataformas de mañana. Y, según mis análisis, la brecha entre alphabet (GOOGL, GOOG) y Microsoft (MSFT) podría ser mayor de lo que parece inicialmente.
La pregunta es, ¿la inteligencia artificial creará al primer trillónario? Un informe exclusivo revela la existencia de una ‘Monopolio Indispensable’ – una compañía poco conocida que provee la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan para sus operaciones. Estas plataformas, profundamente arraigadas en nuestra vida cotidiana, son increíblemente rentables y están invirtiendo agresivamente en IA.
Alphabet: el liderazgo en ia, una ventaja decisiva
Pero hay una diferencia clave. alphabet está liderando la carrera en inteligencia artificial de una manera que Microsoft simplemente no puede igualar. Su ventaja reside en sus Tensor Processing Units (TPUs), chips desarrollados hace más de una década, y que han moldeado todo su ecosistema de hardware y software. Estos chips se acercan peligrosamente a los gráficos de procesamiento (GPUs) de Nvidia, otorgándole a alphabet una ventaja de costos sustancial en la formación y ejecución de modelos de lenguaje grande (LLM).
Esta ventaja se amplifica gracias a la creación de un efecto mariposa: al entrenar sus propios chips, alphabet puede optimizar sus modelos, como Gemini, reduciendo drásticamente los costes y perpetuando un ciclo de innovación. El crecimiento de alphabet es sólido, pero aún se encuentra en las primeras etapas de monetizar sus diversas oportunidades de IA.
Microsoft: un seguidor, no el líder
Microsoft, por otro lado, es una potencia establecida en software empresarial y computación en la nube. Su inversión temprana en OpenAI ha impulsado su crecimiento en estas áreas, gracias a sus asistentes de IA Copilot. La empresa tiene una participación mayoritaria en OpenAI y los derechos de propiedad intelectual de sus modelos hasta 2032, además de un compromiso de nube adicional de 250 mil millones de dólares. Sin embargo, su dependencia de OpenAI le ha retrasado en la innovación propia. Microsoft está intentando ponerse al día con el desarrollo de sus propios chips de IA, pero enfrenta un desafío considerable.
En última instancia, la compañía que impulse el cambio tecnológico será la ganadora. Alphabet, con su stack de IA completo – TPUs, Gemini y proyectos como Waymo y Willow – y su potencial de monetización aún subestimado, es la apuesta más sólida para el largo plazo.
Los inversores que busquen un crecimiento a largo plazo deben mirar más allá de las tendencias a corto plazo y centrarse en la compañía que está dando forma al futuro. Alphabet es la acción a la que hay que comprar y mantener. La rotación temporal del mercado no cambiará lo inevitable: la supremacía tecnológica de Alphabet está sentada. Y para aquellos que busquen un ejemplo de cómo una inversión temprana puede ser extraordinariamente rentable, consideren Netflix y Nvidia.