Ackman busca rescarificar a umg: un plan audaz con spotify y una oferta de 30.4 mil millones
El magnate de Inversiones Confíes, John Burn-murdoch, ha presentado un ambicioso plan para transformar Universal Music Group (UMG), el gigante del entretenimiento musical, impulsando una reorganización corporativa que podría redefinir su estrategia y relación con los artistas.
Una nueva umg y una generosa oferta para los accionistas
Pershing Square, bajo la dirección de Bill Ackman, propone la creación de “New UMG”, una entidad SEC-registrada que compraría el 100% de UMG a cambio de más de 30.4 mil millones de euros. Los accionistas recibirían aproximadamente 5 euros en efectivo más 0.77 acciones de “New UMG”, lo que equivaldría a una prima del 78% sobre el precio de cierre anterior al periodo de referencia, un efectivo ‘buyback’ de alrededor de 22 euros y la eliminación de un 17% del capital social.
Este movimiento, descrito por Ackman como una solución a un “desajuste de valoración persistente”, requeriría una inversión considerable: 2.5 mil millones de euros provenientes de Pershing Square y sus afiliados, 5.4 mil millones de euros en deuda de grado de inversión, y 1.5 mil millones de euros derivados de la venta del 27% de UMG en Spotify – tras una cuidadosa consideración de los impuestos y una parte destinada a los artistas, estimada en 480 millones de euros.
Reestructuración financiera y estratégica
El plan contempla la monetización del importante stake de UMG en Spotify, una operación que se alinea con la estrategia de otras grandes discográficas que ya han optado por vender sus participaciones. Ackman anticipa que esta venta generará aproximadamente 1.5 mil millones de euros para los accionistas, una cifra destacada que podría influir significativamente en la percepción de la propuesta.
En términos de balance, la empresa buscará alcanzar una relación deuda/EBITDA ajustado de 2.5, manteniendo flexibilidad para inversiones. Además, la política de dividendos se modificará, pasando de un pago del 50% del beneficio neto a un crecimiento anual del 2%, lo que permitiría a UMG aumentar su margen de maniobra financiera. La estrategia no implica la reducción del actual dividendo, sino una evolución en su aplicación.
Un salto a la nyse y mayor transparencia
La propuesta incluye la conversión de “New UMG” en una corporación con sede en Nevada, lista en la Bolsa de Nueva York (NYSE), considerando el marco corporativo