Ackman busca 10.000 millones para invertir, desafiando la percepción de falta de valor en el s&p 500
El gestor de hedge fund Bill ackman apuesta fuerte por el mercado, buscando 10.000 millones de dólares para desplegar en oportunidades que considera infravaloradas, a pesar de que el S&P 500 se encuentra en máximos históricos.
Pershing square se prepara para una nueva oferta pública inicial
Ackman, a través de su empresa de gestión Pershing Square, está en proceso de lanzar un nuevo fondo cerrado, Pershing Square U.S., que cotizará en público a partir del verano. La iniciativa, que implica una doble cotización con Pershing Square, la empresa matriz, permitirá al fondo acceder a un mayor número de inversores. Ackman planea movilizar los fondos recaudados en cuestión de semanas, convencido de que el momento actual ofrece excelentes perspectivas de inversión.
Si bien el S&P 500 ha alcanzado un ratio P/E (relación precio-beneficio) de 20.4, considerablemente superior a su promedio histórico en la zona alta, Ackman argumenta que se encuentra una ‘valiosa’ oportunidad escondida. Esta valoración se basa en la presencia de ‘ventajas estructurales’ duraderas, o ‘muros de león’, como las denomina Warren Buffett, que permiten a las megacorporaciones de la bolsa –Meta Platforms y Amazon, por ejemplo – crecer a un ritmo sostenido y aprovechar las grandes tendencias tecnológicas como la inteligencia artificial.
Inversiones estratégicas en gigantes tecnológicos
Ackman ha reforzado las posiciones de Pershing Square en Meta Platforms (META), aprovechando una reciente caída de sus acciones impulsada por preocupaciones sobre el presupuesto destinado a inversiones. Asimismo, ha aumentado su participación en Amazon (AMZN), reaccionando a los planes de la compañía para destinar 200 mil millones de dólares a nuevas iniciativas. Ambos títulos, según Ackman, cotizan a ratios P/E relativamente bajos, considerando su potencial de crecimiento, con Meta mostrando un ratio de 22 y Amazon, tras su recuperación de los mínimos de marzo, un ratio de 32.
El gestor se muestra optimista sobre el segundo semestre del año, anticipando que factores como el desarrollo de la situación en Irán, la evolución de la inflación y la implementación del nuevo código fiscal podrían generar “tailwinds” o vientos de cola favorables para los inversores. Sin embargo, Ackman se centra en un reducido número de inversiones de alta calidad, considerando que las grandes empresas son las que ofrecen las mejores oportunidades en el mercado actual. El aumento de las inversiones en Amazon y Meta se consideran apuestas valiosas por la calidad y el crecimiento potencial de estas compañías.
“Es un entorno de inversión excelente”, asegura Ackman, “donde las mejores empresas del mundo se han vuelto accesibles a unos de los menores valores de su historia”. La clave, según el gestor, reside en la capacidad de esperar a que el sentimiento del mercado mejore, mientras se acumulan participaciones en empresas con fundamentos sólidos y un elevado potencial de crecimiento.