Energía a largo plazo: ¿por qué energy transfer y enterprise products partners lideran la inversión?

Si busca Inversiones sólidas con un potencial de crecimiento a 20 años, el sector energético de transmisión podría ser su refugio. Durante más de una década, he mantenido participaciones en Energy Transfer (NYSE: ET) y Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), y veo potencial para mantenerlas durante otra década. Estas empresas, estructuradas como master limited partnerships (MLPs), ofrecen una combinación atractiva de dividendos generosos y una sólida posición en un mercado en auge.

¿Por qué apostar por los mlps energéticos a largo plazo?

Los MLPs, entidades de traspaso fiscal, no pagan impuestos a nivel corporativo, lo que les permite distribuir una parte significativa de sus ingresos a los inversores como 'return of capital'. Esto reduce el costo base de las unidades, posponiendo la tributación hasta la venta. Además, estas compañías operan oleoductos, infraestructuras esenciales que generan flujos de caja constantes y predecibles. El auge de la inteligencia artificial (IA) impulsa la demanda de energía, especialmente en centros de datos, lo que beneficia directamente a estas empresas.

Energy Transfer, con su extensa red de distribución en Norteamérica, está particularmente bien posicionada para satisfacer esta demanda creciente. Sus proyectos de transporte de gas natural desde el fértil Permian Basin hacia mercados de alta demanda, como Arizona y Nuevo México, son un claro ejemplo de su estrategia de crecimiento. Además, la empresa ha fortalecido su balance y mantiene un ratio de cobertura de distribución sólido.

Enterprise Products Partners, mi inversión más antigua, ha demostrado una disciplina financiera admirable. Durante 27 años, ha incrementado consistentemente su distribución, incluso en entornos económicos desafiantes. Su apuesta por la expansión de la capacidad de transporte en 2023, combinada con un control de gastos ajustado, proyecta un crecimiento robusto en EBITDA y flujo de caja para 2027. La empresa se caracteriza por su solidez financiera, con un apalancamiento de solo 3,3x.

Sin embargo, antes de invertir, es necesario considerar la perspectiva de los analistas. Recientemente, el equipo de Stock Advisor identificó otras diez acciones con mayor potencial de retorno. Aunque Energy Transfer no figuró en esa lista, el historial de Stock Advisor habla por sí solo: una rentabilidad promedio del 929%, superando con creces al S&P 500. La cifra habla por sí sola.

A pesar de algunos desafíos a corto plazo, como la volatilidad del precio del gas natural, las perspectivas a largo plazo para Energy Transfer y Enterprise Products Partners siguen siendo positivas. Estas empresas son ejemplos de cómo invertir en infraestructuras esenciales puede generar retornos consistentes y duraderos. La clave es la paciencia y la convicción en el potencial del sector energético a medida que la demanda de energía sigue creciendo, impulsada por la revolución tecnológica.