Cerebras Systems: Un Backlog Gigante Impulsa los Ingresos y Desata Escrutinio
Cerebras Systems (NASDAQ:CBRS) reportó un crecimiento excepcional en el segundo trimestre, con un aumento del 103% en los ingresos no GAAP año tras año, alcanzando los 209.9 millones de dólares. El negocio de computación en la nube para IA se cuadruplicó y la dirección elevó las previsiones de ingresos ajustados para todo el año a un rango de 880 a 890 millones de dólares.
Backlog de Contratos de Más de 25 Mil Millones de Dólares y Vinculación con OpenAI
La cifra más relevante del informe de agosto fue el backlog de contratos pendientes, que se situó en 25.4 mil millones de dólares al final de junio, casi 29 veces los ingresos que la empresa espera para todo el 2026. Este valor se ve impulsado por los costes de los centros de datos que se trasladan a OpenAI.
Un acuerdo clave con OpenAI, firmado en diciembre de 2025, compromete a la empresa creadora de ChatGPT a adquirir 750 megavatios de capacidad de cómputo para la inferencia de IA, valorada en más de 20 mil millones de dólares. OpenAI también tiene la opción de comprar 1.25 gigavatios adicionales hasta finales de 2030.
El backlog creció solo un 3% durante la primera mitad de 2026. Casi toda esta cantidad se acumuló antes de que comenzara el año 2026. Cerebras reconoce 56.8 millones de dólares en ingresos por este acuerdo en el segundo trimestre, representando aproximadamente el 32% de sus 180.1 millones de dólares en ingresos bajo principios generalmente aceptados.
Se espera que la conversión del backlog sea lenta, con solo el 22% (aproximadamente 5.6 mil millones de dólares) reconocido en los 24 meses que terminan el 30 de junio de 2028. Un 43% adicional se espera que llegue entre los meses 25 y 48, con el resto más adelante. El tiempo de conversión puede variar según la solicitud del cliente.