Vti y itot: dos etfs que se comen el mercado estadounidense… y casi no hay diferencia
Dos gigantes de la inversión, Vanguard y iShares, ofrecen dos ETFs que prometen replicar el comportamiento del mercado de valores estadounidense. VTI y ITOT, ambos con una estrategia similar y un coste prácticamente idéntico, se han convertido en opciones populares para inversores que buscan una exposición amplia y diversificada. Pero, ¿realmente son tan parecidos como parecen?
Un despliegue de casi 3.500 empresas: el secreto de la amplitud
Mientras que ITOT se centra en un índice más amplio, con más de 2.500 acciones, VTI extiende su red a unas 3.500 empresas. Esto se traduce en una mayor diversificación, especialmente en las pequeñas y microempresas, un factor que podría influir a largo plazo en el rendimiento de las inversiones.
Ambos ETFs, con un coste ínfimo del 0,03%, presentan un rendimiento de un año excepcional: 37,20% para VTI y 37,18% para ITOT. La diferencia en el 'dividend yield' – 1,17% en VTI contra 1,13% en ITOT – es ínfima y, para la mayoría de los inversores, irrelevante.
Riesgo controlado, pero con matices
La volatilidad, medida a través del 'beta', es similar en ambos: 1,04. Esto indica que ambos ETFs se mueven en línea con el S&P 500. En cuanto a las 'max drawdowns' – la mayor caída desde un pico hasta un valle – también son prácticamente idénticas, lo que refuerza la idea de que ambos ETFs ofrecen un perfil de riesgo comparable.
Sin embargo, ITOT muestra una clara inclinación hacia las tecnológicas, con un 32% de su cartera invertida en este sector, frente al 32% de VTI. El sector financiero representa un 12% en ITOT y un 10% en VTI, mientras que el consumo cíclico se sitúa en un 10% en ambos. Esta ligera diferencia podría tener un impacto a largo plazo, especialmente en un contexto económico en constante evolución.
Vti: un tamaño que da ventaja
A pesar de ofrecer una exposición similar, VTI se distingue por su mayor tamaño, con un AUM de 2 billones de dólares y un número de participaciones superior – unas 1,2 millones. Este volumen de activos proporciona una mayor liquidez, crucial para inversores que buscan flexibilidad en sus operaciones.
La conclusión: una elección pragmática
En definitiva, VTI y ITOT son opciones sólidas para aquellos que buscan una representación amplia del mercado estadounidense. La diferencia entre ambos es, en gran medida, una cuestión de preferencias personales. Si la exposición a las microempresas es un factor relevante, VTI podría ser la opción preferida. De lo contrario, ambos ETFs ofrecen una alternativa eficiente y rentable para diversificar la cartera.
Lo que realmente importa es que, en la práctica, son prácticamente indistinguibles. La inversión, en última instancia, se reduce a elegir el que resuene más con la propia visión de mercado.