Vbk vs. iscg: ¿cuál etf de pequeña capitalización ofrece mejor rentabilidad y liquidez?

Inversores que buscan exponerse al mercado de pequeñas empresas estadounidenses se enfrentan a una decisión: ¿Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK) o iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF (ISCG)? Ambos ofrecen acceso a un segmento específico del mercado, pero con diferencias clave en costos, rendimiento y composición.

¿Qué diferencia a vbk de iscg?

VBK, gestionado por Vanguard, se distingue por su menor coste de gestión (0,05% frente al 0,06% de ISCG). Además, su mayor volumen de activos bajo gestión (AUM), de 40.000 millones de dólares, implica una mayor liquidez, facilitando la compraventa de acciones. El ETF de Vanguard ha demostrado un mejor rendimiento en los últimos cinco años, superando al de ISCG.

ISCG, por su parte, ofrece una rentabilidad superior en el último año (24,7% frente al 23,0% de VBK) y una ligera ventaja en el rendimiento por dividendo (0,6% frente al 0,5%). Su cartera, con 963 valores, es más diversificada en el sector industrial, lo que podría atraer a aquellos inversores que busquen una alternativa al predominio de la tecnología en otros ETFs de pequeña capitalización.

Rendimiento y riesgo: un análisis comparativo

Ambos fondos han experimentado caídas máximas (max drawdowns) similares en los últimos cinco años, con -38,39% para VBK y -37,80% para ISCG. Sin embargo, en un horizonte de cinco años, VBK ha generado un crecimiento de la inversión inicial de $1.000 a $1.097, mientras que ISCG ha alcanzado los $1.072. La selección de valores clave también revela diferencias: VBK invierte en empresas como Rocket Lab Corp, mientras que ISCG apuesta por Lumentum Holdings Inc y Ati Inc.

La ausencia de apalancamiento, cobertura cambiaria o filtros ESG en ambos fondos ofrece una perspectiva de inversión más pura, basada en el potencial de crecimiento de las empresas.

Pero aquí reside el quid de la cuestión: la estrategia de inversión de ISCG, con una mayor concentración en el sector industrial, podría ofrecer protección en entornos económicos volátiles, mientras que la mayor exposición a la tecnología de VBK, aunque más arriesgada, podría recompensar con mayores retornos en períodos de crecimiento acelerado.

El rendimiento pasado no garantiza el futuro, pero la trayectoria de VBK en los últimos cinco años, aun siendo ligeramente superior, no debe eclipsar el potencial de ISCG, especialmente si se considera su diversificación sectorial.

Consideren que la estrategia de inversión de ISCG podría resultar más adecuada para inversores que buscan una mayor estabilidad, mientras que VBK podría ser más atractiva para aquellos con una mayor tolerancia al riesgo y una visión más optimista del sector tecnológico.

Los analistas de The Motley Fool, sin embargo, no incluyen a ISCG entre sus 10 mejores acciones para invertir ahora. Su recomendación se centra en otras empresas con un potencial de crecimiento aún mayor, recordando que inversiones pasadas en compañías como Netflix o Nvidia podrían haber generado retornos extraordinarios. La clave, según el análisis, reside en identificar las siguientes oportunidades, no en aferrarse a lo conocido.

La diferencia de un 0,01% en el ratio de gastos, aunque pequeña, puede acumularse a lo largo del tiempo. En un mercado donde cada centavo cuenta, esta diferencia puede ser determinante para la rentabilidad final. La elección entre VBK e ISCG no es una cuestión de superioridad absoluta, sino de alineación con los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversor. Y, a la larga, es la disciplina, no el ETF, quien dicta el resultado final.