Super micro computer: ¿un camino hacia la recuperación?
La primera mitad del año 2026 ha sido brutal para Super Micro Computer (SMCI), con su acción a $21.06, un descenso del 28.05% en lo que va del año y del 34.98% en el último mes. Sin embargo, los fundamentos narran una historia más compleja, y nuestro modelo ve un camino hacia arriba. Según 24/7 Wall St., el objetivo de precio para Super Micro Computer es de $25.17, lo que implica un aumento del 19.53% desde el precio actual.
La acusación contra un cofundador y la respuesta de nvidia
La caída del 28% en el año hasta marzo 2026 se debió a los cargos penales contra el cofundador de SMCI y dos otros acusados de conspiración para contrabandear servidores valiosos en $2,5 mil millones con chips de Inteligencia Artificial (AI) de NVIDIA (NVDA) a China. La acción cayó aproximadamente un 26% después de la noticia, alcanzando su nivel más bajo en 52 semanas de $19,48. Ahora, ese nivel es la base que el mercado vigila.
A pesar de estos ataques, SMCI presentó un informe financiero sólido para el segundo trimestre del año fiscal 2026. La venta generó $12,68 mil millones, un crecimiento del 123,36% anual, mucho mayor que el estimado de $10,34 mil millones. Además, el EPS no ajustado de $0,69 superó la media de analistas de $0,49 por acción.
La ruta hacia $44 y más: por qué los optimistas tienen argumentos sólidos
El crecimiento de la venta más que dobló en un año, y la empresa mantiene un libro de órdenes por más de $13 mil millones en pedidos de servidores Blackwell Ultra. Al mismo tiempo, los márgenes brutos se redujeron a 6,3%, desde 11,8% al año anterior, aunque la dirección espera recuperar hasta el rango de 14% a 17%. También se afirma que SMCI ha enviado al menos el 60% de las soluciones de enfriamiento líquido mundiales en los últimos 12 meses.
Si los márgenes se recuperan hacia el rango de objetivo y la guía de venta anual de $40 mil millones se mantiene, el escenario bull se vuelve realista al valorar $44,47. El objetivo de precio promedio de los analistas de $34,53 de 8 analistas que lo recomiendan apoya una revaluación significativa desde los niveles actuales.