¿Por qué invertir en oro, pequeñas empresas y mercados internacionales en 2026?

Después de que los inversores se enriquecieran enfocándose principalmente en tecnología y crecimiento en los últimos años, estos temas ya no son los más calientes en 2026. Al principio del año, los mercados cambian de dirección y se inclinan hacia áreas como valores, dividendos, internacionales y pequeñas empresas. Los inversores que tenían portafolios muy concentrados en tecnología empezaron a ver sus devoluciones atrasarse. Los que mantuvieron diversificación finalmente están siendo recompensados.

Tres clases de activos con oportunidades en 2026

El SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM) es la versión a menor costo de la popular SPDR Gold Shares ETF. Porque la SPDR Gold Shares ETF es más utilizada por instituciones y se trada por ellas, su actividad de flujo de fondos no siempre se alinea con el sentimiento de los inversores particulares. El SPDR Gold MiniShares ETF se utiliza principalmente por inversores particulares y proporciona un benchmark más preciso.

Ha capturado cerca de $2,6 mil millones hasta ahora en el año y $8,5 mil millones en el último año. Aunque parte de la reciente alza se debe a la compra de refugio, ha sido impulsada más por la compra de bancos centrales. Con el dólar debilitándose y las preocupaciones persistiendo sobre la cantidad de deuda en el sistema, esto es un cambio estructural que podría impulsar una mayor demanda a largo plazo.

El Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) es, en esencia, el índice popular sin el riesgo de concentración tecnológico. Esto es su principal punto de venta. Al dar a cada componente del S&P 500 una participación igual en lugar de ponderaciones por capitalización de mercado, fundamentalmente altera su composición sectorial y perfil de riesgo económico.

El sector más grande que cambia con el esquema de ponderación igual, no sorprende, es la tecnología, que ve su asignación disminuir del 32% al 13%. Los servicios de comunicación, que incluye Alphabet y Meta Platforms, se convierte en el sector más pequeño. La mayor consecuencia de este cambio de esquema de ponderación es que ahora el Invesco S&P 500 Equal Weight ETF se inclina mucho más hacia las empresas más pequeñas. La mediana del mercado de una emisión en el Vanguard S&P 500 ETF (VOO) es de $359 mil millones. En el ETF de ponderación igual, ese número se reduce a $120 mil millones. Eso ayuda a reducir el riesgo de concentración, produce un ratio de precio por ganancias (P/E) mucho más bajo y aprovecha el sesgo de valor que ha estado en favor últimamente.

Hasta ahora, ha recibido más de $10 mil millones, convirtiéndolo en el octavo ETF de más grandes entradas de 2026.

Las acciones internacionales han superado significativamente al S&P por casi un año y medio y el iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) ha sido un beneficiario principal. Los inversores particulares han notado también, añadiendo un net de $5,5 mil millones en 2026 y casi $17 mil millones en el último año.

Las acciones internacionales finalmente están beneficiándose de varios catalizadores positivos. Las expectativas de ganancias están mejorando; un dólar más débil ha añadido una brisa al regreso; y las cotizaciones son mucho más bajas que las del S&P 500. Este grupo ha lagrado a los títulos del mercado estadounidense consistentemente, desde el final de la crisis financiera. Hay mucho de catch-up que hacer y mucho de valor aún por desbloquear.