Microsoft stock: ¿una oportunidad para apostar a la baja?

La acción de Microsoft (MSFT) enfrenta una presión creciente, con su promedio móvil de 50 días en descenso y una debilidad notable en su fortaleza relativa. ¿Es este el momento de considerar una posición bajista?

Un diseño de mariposa podría generar ganancias sustanciales

Analistas sugieren un escenario similar a una mariposa bajista, como el observado en Adobe (ADBE) la semana pasada. La clave se encuentra en el nivel de soporte de 380. Una ruptura de esta barrera podría llevar a una caída hacia la zona de 360 en el próximo mes, creando un objetivo claro para una operación de este tipo.

Una estrategia de mariposa bajista, posicionada alrededor de este nivel, ofrece un riesgo definido y un potencial de ganancia considerable. Además, podría actuar como un escudo frente a una aceleración del movimiento a la baja en el mercado general.

Este tipo de operación, que involucra tres precios de ejercicio diferentes con la misma fecha de vencimiento, se realiza con opciones put, buscando limitar el riesgo de ejecución anticipada. La configuración específica implica comprar una put con precio de ejercicio de 340 con fecha de vencimiento el 17 de abril a $1.65, vender dos puts con precio de ejercicio de 360 a $3.95, y comprar una put con precio de ejercicio de 380 a $9.25. El costo total de esta operación asciende a $300, representando el máximo riesgo potencial.

La ganancia máxima se calcula como la diferencia entre los precios de ejercicio (20), multiplicada por 100, menos el costo neto de la operación ($1,000 menos $300), lo que resulta en $1,700. Si el precio de Microsoft no alcanza los 360, la pérdida potencial se limita a $150, si el valor del spread disminuye a $1.50.

La publicación de los resultados financieros de Microsoft a finales de abril alivia el riesgo asociado a este evento. A pesar de una calificación general de 57 sobre 99 por Investor's Business Daily y una calificación de 96 para los beneficios por acción, su calificación de fortaleza relativa es de solo 22. Un detalle: la compañía se sitúa en la primera posición de su grupo según IBD Stock Checkup.

Recordemos que las opciones son instrumentos de alto riesgo, con la posibilidad de perder la totalidad de la inversión. Esta información tiene fines educativos y no constituye una recomendación de inversión. La diligencia personal y la consulta con un asesor financiero son pasos indispensables antes de tomar cualquier decisión.

La apuesta a la debilidad de los valores pequeños, impulsada por el alza del precio del petróleo, se consolida como una tendencia a seguir.