Gates reinventa: su fortuna, un tesoro oculto en berkshire, wm y cn
Bill Gates, otrora rey indiscutible de Wall Street gracias a Microsoft, sigue ostentando una fortuna de más de 100.000 millones de dólares, a pesar de su creciente dedicación a la filantropía a través de la Fundación Gates. Pero la historia de su capital no es la habitual: lejos de seguir apostando por Microsoft, Gates ha ido construyendo un imperio financiero discreto, centrado en inversiones estratégicas con un horizonte a largo plazo.
El enigma de berkshire hathaway: un legado buffettiano
El 25.4% de su cartera está invertida en Berkshire Hathaway, un holding liderado por Warren Buffett. Esta relación, iniciada hace años, se alimenta anualmente con participaciones de Buffett, que, a su vez, requiere que la fundación invierta una cantidad equivalente al donativo más un 5% de los activos restantes. A pesar de que Microsoft ya no ocupa el primer lugar en el portafolio de la fundación, Berkshire sigue siendo una apuesta segura: más de 9.000 millones de dólares, una cifra que refleja la solidez y el valor de la empresa de Buffett. Tras la salida de Buffett, el CEO, Greg Abel, está reconfigurando el holding, priorizando activos líquidos con una visión a largo plazo. Abel ha mostrado un interés particular en Apple y ha diversificado la cartera con Tokio Marine, buscando una base sólida para el futuro.
Waste management: una inversión de época
El 18.6% restante del patrimonio de Gates se encuentra en WM (Waste Management), una empresa que ha sabido reinventarse. La apuesta por la gestión de residuos, lejos de ser un sector en declive, se ha convertido en una oportunidad gracias a la expansión vertical y a la adquisición de Stericycle. La integración de esta división de gestión de residuos médicos, WM Healthcare Solutions, ha impulsado los márgenes de beneficio, alcanzando un 17.1% en el último trimestre. La compañía, con un mercado cap de 94 mil millones de dólares, se enfrenta a un entorno competitivo, pero la expansión en energías renovables y reciclaje promete generar entre 235 y 255 mil millones de dólares en EBITDA adicionales en el próximo año. El precio actual de las acciones de WM se encuentra relativamente alto, pero la expansión de márgenes y el programa de recompra de acciones sugieren un potencial de crecimiento por encima de lo esperado.
Canadiense nacional: navegando las turbulentas aguas del comercio
Finalmente, el 15% de la fortuna de Gates está invertido en Canadian National Railway (CNI). La empresa, que conecta Canadá con los Estados Unidos, ha sabido adaptarse a las fluctuaciones del mercado, especialmente tras las aranceles impuestos por la administración Trump. Si bien las exportaciones de productos forestales, metálicos y automotrices sufrieron un revés, la compañía compensó su pérdida con un aumento en el transporte de granos y la logística intermodal. A pesar de los desafíos, CN logró mantener una ligera subida en sus ingresos. La estrategia de reducción de costes, con un plan de inversión de tan solo 2.800 millones de dólares para 2026, permitirá a la empresa maximizar los beneficios de la reducción de los aranceles y el programa de recompra de acciones. El P/E ratio actual de 18.8 sugiere que la acción está infravalorada, ofreciendo una oportunidad interesante para los inversores.