El etf total del mercado estadounidense no es tan 'total' como parece
Muchos inversores asumen que diversificar con fondos cotizados en bolsa (ETF) requiere una gran cantidad de instrumentos. Pero, ¿qué pasa si la clave para una cartera diversificada reside en la simplicidad?
La trampa de la diversificación simplificada
La lógica detrás de la diversificación es sencilla: si inviertes en una sola acción y esa empresa fracasa, tu cartera sufre. Por eso, se recomienda tener al menos una docena de acciones diferentes. Con los ETF, la diversificación está intrínsecamente incorporada, ya que un único fondo suele poseer cientos de acciones que, idealmente, reaccionan de manera diferente a las condiciones del mercado. Así, una selección reducida de ETF podría ser suficiente.
El Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) es un ejemplo de esta estrategia. Su nombre sugiere una cobertura completa del mercado, pero una inspección más detallada revela una omisión significativa: las acciones internacionales. Este artículo explora por qué su nombre es engañoso y si existen alternativas más completas.
VTI ha sido reconocido por dar visibilidad a empresas de pequeña y mediana capitalización, sectores que a menudo reciben poca atención en favor de las grandes corporaciones. Históricamente, los índices de grandes empresas han superado a aquellos que incluyen compañías más pequeñas. Sin embargo, una exposición prudente a empresas de menor tamaño puede generar retornos sustanciales a largo plazo.
Pero la principal limitación de VTI es su enfoque exclusivo en las acciones estadounidenses. Esto excluye una parte importante del universo de inversión global. Aunque el mercado de EE. UU. es el más grande del mundo, la omisión de mercados extranjeros reduce el potencial de retorno. La experiencia de los inversores que han diversificado incluyendo acciones internacionales confirma esta observación: durante mucho tiempo, las acciones extranjeras han tenido un rendimiento inferior a las estadounidenses.
La situación cambió en 2025, cuando la depreciación del dólar estadounidense abrió oportunidades de inversión atractivas en empresas de otros países. Ahora, la inclusión de acciones internacionales puede mejorar significativamente el rendimiento general de la cartera.
Para completar la cobertura global, se puede considerar el Vanguard Total International Stock ETF (VXUS), que complementa a VTI. O, para un enfoque aún más integral, el Vanguard Total World Stock ETF (VT), que incluye tanto acciones estadounidenses como internacionales.
Si bien la cobertura amplia de VTI es atractiva para quienes buscan una forma económica de invertir en el mercado estadounidense, su exclusión de las acciones internacionales es un error común. La omisión de mercados extranjeros limita el potencial de crecimiento de la cartera. La cifra habla por sí sola: desde 2025, las acciones internacionales han demostrado ser un componente vital para el éxito a largo plazo de cualquier estrategia de inversión.