El choque en oriente medio dispara los precios del petróleo y revela oportunidades en exxonmobil y energy transfer
La escalada del conflicto en Oriente Medio ha provocado un repunte abrupto en los precios del crudo, generando temores sobre las implicaciones para la economía global y, paradójicamente, impulsando a las principales empresas energéticas.
Un escenario de incertidumbre y rentabilidad
El aumento de los costes de producción y logística, consecuencia directa de la inestabilidad regional, se traduce en presiones sobre diversos sectores. Sin embargo, esta situación crea un entorno de gran oportunidad para gigantes como ExxonMobil y Energy Transfer, compañías que históricamente han demostrado una capacidad notable para capitalizar los momentos de volatilidad del mercado.
Si bien invertir en estos sectores conlleva una cierta sensibilidad a las fluctuaciones del petróleo, un enfoque disciplinado a largo plazo –más años que trimestres– puede mitigar la volatilidad a corto plazo y permitir a los inversores cosechar los beneficios del aumento sostenido de los precios.
ExxonMobil, una de las mayores empresas de petróleo y gas del mundo, se beneficia directamente de este escenario. La compañía está involucrada en todas las etapas de la cadena de valor: desde la exploración y producción en tierra y mar hasta el refinado, la distribución y la fabricación de plásticos y productos petroquímicos. El incremento de los precios del petróleo impulsa sus beneficios en la fase de producción, generando más recursos para financiar dividendos y programas de recompra de acciones, optimizando la rentabilidad de sus proyectos energéticos a gran escala.
A diferencia de Chevron, ExxonMobil obtiene la mayor parte de su suministro de petróleo de Estados Unidos, aprovechando campos petroleros clave como el del Permian Basin, y también invierte en la perforación offshore en el Golfo de México. Su crecimiento internacional se centra en Guyana, una de las regiones con mayor potencial de crecimiento mundial en el sector del petróleo, además de otros países latinoamericanos, Canadá, Oriente Medio, África y Asia. La compañía ha demostrado una capacidad de crecimiento consistente, con un crecimiento anual del EPS del 6% entre 2021 y 2025, incluso en medio de fluctuaciones significativas en los precios del petróleo. Se prevé un crecimiento aún más robusto en los próximos años, con un aumento del 14% anual en el EPS entre 2025 y 2028, impulsado por la expansión de sus operaciones en el Permian Basin y Guyana, así como por la diversificación en áreas como el gas natural licuado (GNL), los productos químicos y las energías renovables.
A pesar de un precio de acción de 19 veces sus ganancias actuales, ExxonMobil ofrece una rentabilidad del dividendo del 2.6% y una trayectoria de pago de dividendos anuales consecutivos durante 43 años. Esta estabilidad la convierte en una opción atractiva para aquellos inversores que buscan una exposición sólida y segura al aumento de los precios del petróleo.
Energy Transfer, por su parte, representa una alternativa para aquellos inversores que prefieren evitar la exposición directa a las fluctuaciones del petróleo y el gas, optando por compañías de transporte de hidrocarburos –conocidas como ‘midstream’. Esta empresa opera una extensa red de oleoductos que transportan petróleo y gas a través de más de 140.000 kilómetros en 44 estados, funcionando como un ‘master limited partnership’ (MLP), una estructura que combina la distribución de beneficios a los accionistas con la generación de ingresos propios a través de tarifas de transporte. Energy Transfer ofrece una atractiva rentabilidad del dividendo del 7% y ha aumentado sus distribuciones anuales durante los últimos cinco años. Si bien su flujo de caja disponible ajustado experimentó una leve disminución del 2% en 2025, sigue siendo suficiente para cubrir sus distribuciones totales de 4.6 mil millones de dólares. El aumento de los precios del petróleo impulsará la producción de las principales empresas energéticas, lo que a su vez facilitará el crecimiento del flujo de caja disponible y las ganancias por unidad (EPU) de los midstream como Energy Transfer.
Desde 2021 hasta 2025, la EPU de Energy Transfer disminuyó del 1.89 al 1.21 debido a la adquisición de nuevas empresas, el aumento de los costes y la comparación con su rápida expansión post-pandemia en 2021. Sin embargo, se espera que la EPU crezca un 12% anual entre 2025 y 2028, impulsada por la expansión en el Permian Basin y el aumento de las exportaciones de productos de gas natural. Este crecimiento sólido se produce a pesar de un precio de acción de 12 veces sus ganancias actuales.
Es importante destacar que el equipo de analistas de The Motley Fool no considera a ExxonMobil como una de las 10 mejores acciones para invertir ahora. Sin embargo, la historia ha demostrado que las recomendaciones de la empresa, como la de Netflix en 2004 o Nvidia en 2005, pueden generar retornos extraordinarios. La rentabilidad total promedio de Stock Advisor es del 926%, superando ampliamente el 185% del S&P 500. No se pierda la última lista de las 10 mejores acciones, disponible con Stock Advisor.