Broadcom y nvidia: ¿la apuesta de inteligencia artificial para inversores?

broadcom y Nvidia, dos gigantes del sector tecnológico, dominan el S&P 500 y el Nasdaq-100. Sus resultados trimestrales son un barómetro del estado de la industria de la inteligencia artificial. La atención del mercado se centra en cómo estas compañías están posicionándose para la próxima ola de crecimiento.

Broadcom: el cambio de hardware a software inteligente

broadcom ha experimentado una transformación notable. De fabricante de hardware, se ha convertido en un actor clave en software de infraestructura y, ahora, en el ámbito de la inteligencia artificial. La compañía ofrece aceleradores de IA personalizados para tareas de entrenamiento e inferencia, siendo utilizada por gigantes como Alphabet, Anthropic y Meta.

El crecimiento en soluciones de centros de datos es evidente. Aunque las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) siguen siendo la base, broadcom está adaptando sus XPU (Unidades de Procesamiento Exclusivas) para las demandas específicas de los modelos de lenguaje grandes (LLM). Hock Tan, CEO de broadcom, señaló que los modelos de GPU genéricos ya no son suficientes. La empresa está diseñando XPU distintos para entrenamiento e inferencia, crucial para la adopción masiva de la IA generativa.

Los componentes de red y conectividad de broadcom, como los switches Tomahawk y los routers Jericho, complementan esta estrategia. La compañía estima que los componentes de red para IA representarán entre el 33% y el 40% de sus ingresos totales por IA en el próximo trimestre. En el primer trimestre fiscal de 2026, los ingresos por IA se proyectan en alrededor de $3.1 mil millones, representando el 16.1% del total. El negocio de software de infraestructura representa el 35.2% del total.

Broadcom no solo apuesta por la innovación, sino también por recompensar a sus accionistas. Distribuye $3.1 mil millones en dividendos y $7.8 mil millones en recompras de acciones en el último trimestre, sumando un aumento del dividendo durante 15 años consecutivos. La expansión del dividendo ha sido considerable, un aumento de 13 veces en la última década.

Nvidia: consolidando su liderazgo en centros de datos

Nvidia, al igual que Broadcom, ha identificado el potencial de la inferencia de IA y está evolucionando más allá de la GPU tradicional. Su plataforma Rubin, basada en seis chips, ofrece mejoras significativas en eficiencia y costes frente a la plataforma Hopper, lanzada hace cuatro años. La plataforma Rubin, que incluye el NVL72, un supercomputador listo para usar, promete reducir los costes de inferencia en un 90%.

Nvidia está integrando hardware y software de red directamente en su oferta para centros de datos, siguiendo la tendencia de optimizar la inferencia. Sin embargo, su estructura empresarial es menos diversificada que la de Broadcom. El negocio de centros de datos representa el 91.5% de sus ingresos en el último trimestre.

Mientras Broadcom diversifica su negocio, Nvidia depende en gran medida de un puñado de empresas de centros de datos. La clave está en que el mercado es lo suficientemente grande para ambas estrategias. Algunos inversores podrían optar por una inversión equilibrada en ambas compañías, pero quienes buscan diversificación y un dividendo estable podrían preferir Broadcom, mientras que Nvidia ofrece una apuesta más concentrada por la demanda de computación en centros de datos.

La competencia entre Broadcom y Nvidia no es solo por cuota de mercado, sino por la definición del futuro de la infraestructura de IA. La apuesta por la eficiencia y la integración vertical son claves para ganar terreno en un mercado en constante evolución. Y con la proliferación de modelos de lenguaje avanzados, la presión por optimizar el rendimiento y reducir los costes seguirá creciendo.