Bitcoin en la noche: nuevo etf busca aprovechar las olas nocturnas
El mercado de criptomonedas ha encontrado un nuevo conducto para operar fuera del horario tradicional de Wall Street. Un innovador ETF, impulsado por XFunds, permite a los inversores acceder a Bitcoin mientras la Bolsa de Nueva York duerme, aprovechando un fenómeno que ha ido ganando terreno en los últimos meses.
La estrategia del ‘afterdark’
El Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF, debutó en la Bolsa de Nueva York, una apuesta audaz por capturar la volatilidad que emerge durante la noche. La clave reside en su mecánica: antes de que la sesión bursátil de Estados Unidos abra, el ETF concentra sus posiciones en futuros, opciones y otros ETFs relacionados con Bitcoin. Luego, al cierre del mercado nocturno, se desentiende, dejando que el precio se ajuste sin la influencia de las operaciones de los grandes inversores.
La lógica, según David Nicholas, CEO de XFunds, es simple: “La atención de los inversores en el rendimiento inicial de Bitcoin durante la apertura de la sesión estadounidense ha disminuido un poco”, explica. Pero el cambio de paradigma es evidente. La reciente resolución del conflicto entre Estados Unidos e Israel, con un aumento del 5.8% en el precio de Bitcoin entre el cierre del mercado del martes y la apertura del miércoles, ilustra perfectamente el potencial de este nuevo enfoque.
El factor trump y la desaparición de patrones
Pero la verdadera razón detrás de este ETF va más allá de los movimientos geopolíticos. Desde que Donald Trump comenzó a emitir declaraciones relevantes fuera del horario de Wall Street, el mercado ha experimentado una notable alteración. La desaparición de un patrón de venta intradía, que algunos atribuían a una posible manipulación por parte de Jane Street, una firma de trading cuantitativa, puso en tela de juicio la ortodoxia del mercado. Expertos, sin embargo, argumentaron que la atención se centraba en un único actor y que la realidad era mucho más compleja.
XFunds, ya con un historial de productos cripto, ha creado previamente ETFs que combinaban empresas de criptomonedas con activos digitales y otro que permitía protegerse de la volatilidad de Bitcoin. Este nuevo ‘AfterDark’ representa su tercer intento, y, según Nicholas, “toma el gato por los cuernos” en términos de opacidad debido a su peculiar procedimiento de liquidación, utilizando un ‘T-1’ settlement, un día antes de la apertura del mercado.
La empresa tiene planes de extender esta estrategia a otras criptomonedas, incluyendo Ethereum y Solana, siempre que el producto demuestre su viabilidad. Pero la verdadera pregunta es si los inversores están dispuestos a apostar por la noche, en un mercado que, hasta ahora, había preferido la luz de la mañana.
El hecho de que el mercado se haya adaptado a los comentarios de Trump, y que el interés en el rendimiento matutino de Bitcoin haya disminuido, sugiere que las dinámicas del trading han cambiado. Y XFunds, con su AfterDark ETF, se presenta como un pionero en esta nueva era de los mercados nocturnos.