Bitcoin como aval: la vivienda en ee.uu. se abre a las criptomonedas
La frontera entre el mundo cripto y el mercado inmobiliario estadounidense se difumina. Coinbase, el gigante de los activos digitales, ha unido fuerzas con Better Home & Finance para ofrecer hipotecas respaldadas por Bitcoin, un movimiento que, según Josip Rupena, CEO de Milo, no es una novedad, sino una validación de un modelo que ya exploraba.
Un puente entre dos sistemas financieros
Durante años, la riqueza en criptomonedas ha existido en una especie de limbo financiero: valiosa, pero difícilmente aprovechable en las tradicionales evaluaciones de riesgo crediticio. A pesar del auge de los ETFs de Bitcoin, los bancos y las entidades hipotecarias han mantenido una distancia prudente. La nueva colaboración entre Coinbase y Better Home & Finance pretende cambiar esa dinámica, creando un sistema de doble préstamo: una hipoteca tradicional y un préstamo respaldado por cripto para cubrir el pago inicial.
Sin embargo, Rupena advierte que la verdadera dificultad reside en la calificación crediticia convencional. “Este anuncio es más bien un complemento, un segundo préstamo que se puede obtener después de haber sido aprobado convencionalmente,” explica. La realidad es que muchos propietarios de Bitcoin pueden tener dificultades para cumplir con los requisitos de calificación tradicionales.
Milo: la apuesta por el bitcoin como único aval
Milo, la startup de Rupena, ha estado trabajando en este problema desde 2022, desarrollando productos hipotecarios diseñados específicamente para aquellos cuya riqueza se concentra en criptomonedas. Su enfoque se centra en el valor del Bitcoin como garantía, permitiendo a los usuarios financiar la compra de una vivienda sin necesidad de vender sus activos digitales ni demostrar ingresos en dólares. “Financiamos el 100% de la transacción,” afirma Rupena. “Los clientes, por lo general, no tienen muchos dólares; su riqueza está fuertemente orientada hacia el Bitcoin.”
La propuesta es clara: acceder a la propiedad de la vivienda sin activar impuestos ni renunciar a la exposición a un activo que muchos consideran con un potencial de revalorización superior al de otros.
Un mercado en crecimiento, un reto regulatorio
Si bien la demanda existe – Milo ya ha procesado más de 100 millones de dólares en transacciones de hipotecas respaldadas por cripto – la verdadera clave del éxito reside en el marco regulatorio. Fannie Mae, el pilar del mercado hipotecario estadounidense, aún no ha incorporado formalmente las criptomonedas en sus estándares de evaluación. “Nos gustaría ver una directriz clara de Fannie,” reconoce Rupena, enfatizando que el reciente anuncio no implica una inclusión directa de la entidad. Hasta que la normativa evolucione, las hipotecas con cripto seguirán siendo un nicho.
A pesar de ello, para aquellos con importantes tenencias de Bitcoin, la posibilidad de evitar eventos gravables puede generar ahorros significativos. Rupena revela que los clientes que han colaborado con Milo han aumentado su patrimonio neto en 100 millones de dólares, simplemente por no haber vendido sus Bitcoin. La entrada de Coinbase en el mercado hipotecario, lejos de generar preocupación por la competencia, es vista como un catalizador para la innovación. “El objetivo final es crear versiones mejores de los productos financieros existentes, no solo imitarlos,” concluye Rupena.