Billonarios apuestan por las 'magnificent seven' a pesar de la caída: ¿es hora de comprar?
El pánico entre los inversores por la economía y los mercados ha provocado una rotación agresiva fuera de las tecnológicas, incluyendo las llamadas ‘Magnificent Seven’, hacia valores y empresas de pequeña capitalización. Pero, ¿sabía que al final del año pasado, algunos de estos gigantes de crecimiento estaban siendo adquiridos a precios elevados por inversores multimillonarios? ¿Conocen algo que el resto del mercado desconoce? Y, lo más importante, ¿debería usted considerar invertir ahora, con los precios aún más descontados que cuando los bilionarios entraron en juego?
El giro inesperado: la estrategia de los inversores
El cambio de rumbo en los mercados ha sido notable. Mientras que las grandes tecnológicas, como Meta, Microsoft y Amazon, han sufrido un descenso considerable, inversores de gran calibre han mantenido la fe, apostando por empresas consideradas ‘value’ y de menor tamaño. Ole Andreas Halvorsen de Viking Global, Philippe Laffont de Coatue Management y Steven Cohen de Point72 son solo algunos de los nombres que han reforzado sus posiciones en estas acciones.
Meta platforms: la inteligencia artificial como motor de crecimiento
Meta Platforms (META +3.03%) fue un foco de atención para los bilionarios en el último trimestre del año, con figuras como Bill Ackman y David Tepper aumentando significativamente sus participaciones. Sin embargo, la acción se desplomó un 13% en el primer trimestre, lo que generó dudas sobre los ambiciosos planes de inversión en capital (capex) de la compañía. Pero, la verdad es que Meta está apostando fuerte por la inteligencia artificial (IA) para impulsar su crecimiento. La empresa está utilizando la IA para optimizar su algoritmo de recomendación, manteniendo a los usuarios más tiempo en su plataforma y, por ende, aumentando las oportunidades de publicidad. Al mismo tiempo, Meta ofrece herramientas de IA a sus pequeños y medianos anunciantes, permitiéndoles crear anuncios más efectivos, segmentar mejor a su público objetivo y automatizar las pujas para mejorar las conversiones. Este enfoque estratégico está impulsando la demanda de publicidad y, por ende, los ingresos de la empresa. El recorte en su ambicioso proyecto de ‘metaverso’ y la apuesta por WhatsApp y la nueva red social Threads representan, a largo plazo, un crecimiento significativo.
Microsoft: un caudal de ingresos en la nube
Microsoft (MSFT 1.36%) también sufrió un duro golpe al inicio de 2024, con una caída superior al 23%. Sin embargo, los fondos de cobertura liderados por Halvorsen, Laffont y Cohen también incrementaron sus posiciones en la acción durante el último año. La caída de Microsoft se atribuye, en parte, a la corrección del sector de software como servicio (SaaS) y a la cautela en torno a la inversión masiva en infraestructura de IA. No obstante, el negocio de software empresarial de la compañía está experimentando un crecimiento sólido, impulsado por la adopción de sus copilotos de IA. Su unidad de computación en la nube, Azure, ha registrado un aumento del 39% en sus ingresos el último trimestre. Microsoft cuenta con un importante backlog, equivalente a 625 mil millones de dólares en ‘remaining performance obligations’ (RPOs), en gran parte respaldado por OpenAI. Esto le proporciona una sólida base para el crecimiento futuro, además de una participación del 25% en el creador de ChatGPT.
Amazon: eficiencia operativa y crecimiento en la nube
Amazon (AMZN +4.73%) también ha visto cómo su acción se desplomaba a pesar de la entrada de inversores multimillonarios. La caída del 10% en el primer trimestre se debe, en parte, a las preocupaciones sobre el consumo y a los planes de inversión en infraestructura de IA. Sin embargo, Amazon Web Services (AWS), el gigante del cloud computing, está mostrando signos de recuperación, con un aumento del 17% en sus ingresos internacionales. Además, Amazon se prepara para invertir agresivamente en sus propios chips de IA, lo que podría darle una ventaja en costos y permitirle competir de manera más efectiva. Su negocio de comercio electrónico sigue creciendo con un aumento del 10% en los ingresos de Norteamérica y un salto del 17% en los ingresos internacionales. Un factor clave es el crecimiento de su negocio de publicidad patrocinada, que muestra una impresionante eficiencia operativa, con un crecimiento de la rentabilidad que supera ampliamente el crecimiento de las ventas. En definitiva, el panorama actual ofrece oportunidades para inversores con visión de futuro.