Banca de canadá destaca riesgos en préstamos defi de aave
La Banca de Canadá ha publicado un informe que detalla los riesgos inherentes a los préstamos de la plataforma de fintech aave V3. Los investigadores identificaron la capacidad recursiva de endeudamiento y las preocupaciones relacionadas con la liquidación como consideraciones clave para el protocolo de préstamos más grande del sector DeFi.
Aave v3 enfrenta desafíos en su modelo de préstamos
Según el estudio, el 20% del volumen total de préstamos se debió a operaciones de margin trading, lo que se concentró en un pequeño grupo de usuarios que representan solo el 2% de la plataforma. Estos grandes inversores toman préstamos en mayor cantidad y negociaban con mayor frecuencia que los usuarios minoristas, lo que los coloca en una situación de liquidación más alta.
Además, el análisis reveló que solo cuatro tokens (WETH, wstETH, WBTC y weETH) representaban el 90% del valor liquidado, con las caídas bruscas en el precio de Ether identificadas como el principal desencadenante.
La liquidación también puede conllevar pérdidas significativas para los prestatarios, que pueden perder hasta un 30% de sus activos colaterales. Las olas de liquidación son esporádicas en lugar de graduales, y los diez mayores episodios de liquidación acaecidos hasta la fecha representaron el 80% del volumen total liquidado.
Por otro lado, en términos de ingresos, WETH, USDT y USDC fueron los tres tokens que más aportaron a los ganancias totales de Aave, representando cerca de un 83% del total.
La Banca de Canadá concluye que, aunque los préstamos DeFi han demostrado ser un modelo y plataforma rentable, siguen presentando riesgos y limitaciones, como la sobrecobertura, las ineficiencias de capital y las liquidaciones durante condiciones de mercado volátiles.
El creciente interés institucional en DeFi y la creciente atención de los reguladores pueden llevar a que los hallazgos de este estudio informen sobre cómo se gobiernen los protocolos de préstamos DeFi en el futuro.