Axt, inc.: la inversión cautelosa tras el laberinto del indio luminoso
AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) se encuentra en una encrucijada. B. Riley ha expresado su ‘cautela incremental’ tras desentrañar una red de tensiones en la cadena de suministro del indio fosfuro (InP), un componente clave en la explosión de la inteligencia artificial. Un revés comercial, un pacto a largo plazo y la sombra de la competencia se ciernen sobre esta compañía de materiales avanzados.
Un rato de pánico en las galerías del inp
La reciente caída en el cuarto trimestre de 2025, atribuida a una menor emisión de permisos de exportación, no es la historia completa. Lo que preocupa a B. Riley es la complejidad del mercado del InP. Si bien un gran cliente rechazó la idea de un ‘cuello de botella’ en el suministro, otra entidad confirmó un acuerdo de suministro de siete años con Sumitomo, principal rival de AXT. Esta dualidad genera incertidumbre sobre la capacidad de la compañía para mantener su trayectoria de crecimiento.
La empresa, que se especializa en la fabricación de wafers semiconductores –indio fosfuro (InP), galio arseniuro (GaAs) y germanio (Ge)– se enfrenta a una presión considerable. Si bien AXT ha recibido algunos permisos de exportación en 2026 y proyecta un crecimiento secuencial, la realidad es que el sector de la IA requiere de un suministro constante y fiable. La empresa está expandiendo su base de clientes, apuntando a empresas ‘Tier-1’ donde previamente tenía una presencia limitada.
Doblando la capacidad: un juego de azar
Además, AXT planea duplicar su capacidad de producción de InP en 2026, una apuesta audaz que podría ser tanto una fuente de fortaleza como una vulnerabilidad. La empresa se beneficia, sin embargo, del auge de la infraestructura de IA, un mercado con un potencial de crecimiento exponencial. Pero el horizonte no es tan claro como parece. La compañía se enfrenta a la posibilidad de que las tarifas de Trump, si vuelven a implementarse, impacten negativamente en sus exportaciones.
B. Riley, mientras tanto, advierte con cautela: “Si bien reconocemos el potencial de AXTI como inversión, creemos que otras acciones relacionadas con la IA ofrecen un mayor potencial alcista y menor riesgo de caída. Si buscas una acción de IA infravalorada que se beneficie enormemente de las tarifas de Trump y la tendencia de ‘onshoring’, consulta nuestro informe gratuito”. Una observación que subraya la apuesta de B. Riley por alternativas con mayor atractivo, dejando a AXT en una posición delicada. La compañía deberá demostrar que puede navegar por este complejo panorama para evitar una caída brusca. No se trata de esperar, sino de actuar con decisión.