Amazon: la pujanza del chip y la nube se disparan – ¿es el rally definitivo?
Las acciones de Amazon
han explotado en las últimas semanas, alcanzando máximos históricos tras su último informe de resultados. Un salto del 27% en un mes ha despertado inquietudes sobre si los inversores ya han aprovechado la oportunidad. Sin embargo, un análisis más profundo revela que la historia podría estar lejos de terminar.Dos motores de crecimiento aceleran la marcha
Los pilares fundamentales del gigante tecnológico – Amazon Web Services (AWS) y su división de chips personalizados – están mostrando un crecimiento exponencial. AWS, el motor de computación en la nube, ha experimentado un aumento del 28% en sus ingresos interanuales, un salto significativo desde los niveles anteriores. Este crecimiento, impulsado por una base que se acerca a los 150 mil millones de dólares anuales, sugiere una dinámica que no se detiene.
El chip: un baluarte estratégico
Pero la verdadera sorpresa reside en el negocio de chips. La división combinada de Trainium, Graviton y Nitro ha superado los 20 mil millones de dólares anuales, con un crecimiento secuencial de casi el 40%. La compañía, según sus propias estimaciones, podría escalar hasta los 50 mil millones de dólares anuales si vendiera sus chips a terceros, posicionándose como uno de los tres principales fabricantes de semiconductores para centros de datos a nivel mundial.
Más allá de la euforia por la ia
La cifra de 364 mil millones de dólares en pedidos pendientes para los chips Trainium, incluyendo el acuerdo multimillonario con Anthropic, subraya la importancia estratégica de esta inversión. Jassy, CEO de Amazon, ha dejado claro que este negocio se está convirtiendo en un ‘muro de ladrillos’ – una ventaja sostenible que protege la empresa de la competencia. La unidad de inteligencia artificial de AWS, por su parte, ya genera más de 15 mil millones de dólares anualizados.
Un precio razonable en medio de la incertidumbre
A pesar de la reciente subida, el precio de la acción de Amazon sigue siendo atractivo. Con una relación precio-beneficio de alrededor de 32, refleja un negocio en reacceleración, con una plataforma en la nube en auge, una operación de chips de primer nivel y un negocio publicitario que supera los 70 mil millones de dólares anuales. Sin embargo, las elevadas inversiones en capacidad de IA representan un riesgo significativo, ya que un enfriamiento de la demanda o la aparición de plataformas rivales podrían retrasar el retorno de la inversión. No obstante, la empresa se mantiene firme en su apuesta, y la fortaleza subyacente del negocio sugiere que Amazon sigue siendo una inversión sólida.