Royal caribbean es la mejor opción entre cruceros
La recuperación post-pandemia ha mantenido una demanda robusta para las acciones de cruceros, con Royal Caribbean (RCL) y Carnival (CCL) ambos registrando resultados récord en el último año.
La elección no es tan sencilla como comprar la acción con la cotización más baja
Para los inversores que intentan decidir entre ellas, la decisión no puede reducirse a comprar la acción con la cotización más baja. En última instancia, las mejores empresas generarán mejores Devoluciones a los Accionistas a largo plazo.
Carnival parece más atractivo en términos tradicionales como la relación precio-ingresos, pero Royal Caribbean ha producido Devoluciones significativamente superiores a los Accionistas en los últimos años a pesar de tener una cotización más alta.
Por qué royal caribbean es la empresa más sólida
Royal Caribbean genera constantemente márgenes más altos. El año pasado, la empresa obtuvo $4,3 mil millones en ingresos ajustados netos sobre $17,9 mil millones en ingresos, con un margen de ganancia del 24%. Las ganancias aumentaron un 33% anualmente hasta $15,64.
La dirección espera que las ganancias puedan seguir creciendo. La empresa está guiando para un crecimiento anualizado de ganancias del 20% hasta 2027.
Carnival también está entregando resultados sólidos, con ingresos y ganancias netas récord en el año pasado. Su plan prevé que los ingresos ajustados crezcan un 50% en forma acumulativa desde 2025 hasta 2029. Las inversiones en destinos exclusivos como Celebration Key se esperan que elevan los márgenes y ganancias.
.Sin embargo, el 11% de margen de ganancia de Carnival es inferior al de Royal Caribbean. Esa diferencia es significativa.
Los márgenes más altos dan a una empresa más flexibilidad para reinvertir, reducir la deuda y enfrentar las rachas bajas. También explica por qué Royal Caribbean ha entregado mejores Devoluciones en el último decenio.
La orientación de Royal Caribbean hacia la parte premium del mercado apoya precios más fuertes, que suelen elevar los márgenes y ganancias. El desempeño de rendimiento entre ambas acciones también muestra la brecha.
Si bien ambas acciones han entregado similares Devoluciones en el período de un año, las acciones de Royal Caribbean han superado significativamente a Carnival en los últimos tres, cinco y diez años. En los últimos tres años, las acciones de Royal Caribbean subieron un 309%, en comparación con el 142% de aumento en las acciones de Carnival.
Pagar más por la calidad suele pagarlas
Los inversores pueden sentirse atraídos a elegir Carnival porque parece más asequible, con una relación precio-ingresos de 10 veces su estimación de ingresos para este año. Royal Caribbean puede parecer más cara con una relación precio-ingresos de 14.
Pero no siempre significa que la acción más barata sea la mejor opción. Royal Caribbean puede parecer más costosa, pero la visión del mercado es que es la operadora más fuerte, y eso se refleja en su margen más alto.
Royal Caribbean ha estado invirtiendo en nuevos barcos, incluyendo su clase Discovery, que la dirección dice