Netflix: goldman sachs apuesta por la recuperación tras el debacle
El gigante del streaming, Netflix, ha sufrido un semestre particularmente complicado, pero Goldman Sachs ha decidido que es el momento exacto para invertir. La entidad financiera ha elevado su recomendación a ‘Comprar’ con un objetivo de precio de 120 dólares, un salto del 26% respecto al valor actual.
Un giro inesperado: la estrategia de goldman
Analista Eric Sheridan justifica esta decisión con una nueva perspectiva: un “mejor riesgo/recompensa” a partir de los niveles actuales, anticipando los resultados del primer trimestre, que se publicarán el 16 de abril. La caída del 18% en los últimos seis meses se atribuye, en gran medida, al fracaso de la ambiciosa adquisición de Warner Bros. Discovery.
Pero la historia no termina ahí. Goldman señala que Netflix ha recuperado 2.800 millones de dólares en una comisión por la cancelación del acuerdo, devolviéndose a una estrategia independiente con un potencial de revisión de las previsiones. Un cambio de rumbo que podría ser clave.
Tres pilares para la recuperación
La apuesta de Goldman se basa en tres argumentos fundamentales. Primero, la valoración: Netflix cotiza a un ratio precio-beneficio de 1.1, considerablemente inferior al promedio histórico de 1.65, lo que sugiere una oportunidad de entrada. Segundo, la aceleración de los ingresos, impulsada por los recientes aumentos de precios en los Estados Unidos – 2 dólares en el plan estándar y 1 dólar en el plan con publicidad – que podrían generar 3.000 millones de dólares adicionales para 2026 y 2027. Y tercero, la política de capitalización: Netflix ha devuelto al mercado 21.000 millones de dólares en acciones desde 2023, utilizando el 90% de su flujo de caja libre, una estrategia que, según Goldman, podría generar un aumento significativo de los beneficios por acción mediante la recompra de acciones, con un escenario de recompra del 20% al 25% de su capitalización actual en los próximos cinco años.
La firma también espera una expansión en el negocio publicitario, proyectando un aumento de los ingresos publicitarios de 1.500 millones de dólares en 2025 a 4.500 millones en 2027, y hasta los 9.500 millones anuales para 2030. Las propias directivas de Netflix apuntan a duplicar los ingresos por publicidad en 2026, según CoinCentral.
Otros analistas, como BofA Securities, también mantienen una recomendación ‘Comprar’ con un objetivo de 125 dólares, destacando el poder de fijación de precios de Netflix y sus oportunidades de crecimiento. Needham proyecta que los aumentos de precios generarán 1.700 millones de dólares en ingresos adicionales y contribuirán en un 3% al crecimiento del mercado norteamericano en 2026.
La compañía también está en negociaciones para ampliar su paquete de juegos de la NFL, añadiendo un partido el Día de Acción de Gracias y un partido internacional. Netflix se enfrenta a un momento crucial tras el desplome de la adquisición de Warner Bros. Discovery, los recientes aumentos de precios y una fuerte caída en los precios de las acciones. Goldman Sachs, sin embargo, mantiene la firme creencia de que los resultados del primer trimestre validarán su apuesta.