Atlassian: ¿un crash de acciones que puede ser una oportunidad de compra?
La empresa de software Atlassian ha visto su acción caer un 57% este año y un 85% desde su máximo en 2021, pese a que su negocio parece más fuerte que nunca. La preocupación en Wall Street es que la inteligencia artificial (IA) pronto despida a gran parte de la fuerza laboral, amenazando a empresas como Atlassian que cobran a sus clientes por cada usuario. Sin embargo, evidencias hasta ahora sugieren que esos temores pueden estar exagerados.
Atlassian explota la ia a su favor
Las dos herramientas más populares de la empresa son Jira y Confluence. Jira es un espacio digital donde los equipos de desarrollo de software colaboran, permitiendo resolver rápidamente problemas de bug y lanzar actualizaciones. Confluence es un espacio digital para toda la organización, donde empleados de todos los departamentos pueden compartir documentos importantes y discutir el progreso operativo.
Atlassian ha agregado dos productos de IA a su catálogo desde 2024. Primero está Loom, una plataforma innovadora que permite a los empleados crear videos cortos para transmitir mensajes o instrucciones a sus colegas, eliminando la necesidad de reuniones formales. Utiliza IA para crear capítulos y resúmenes automáticamente, y incluso publicará un transcript directamente en Confluence para que los empleados puedan leerlo.
El segundo es Rovo, una plataforma que mejora específicamente Jira y Confluence. Incluye una función de búsqueda poderosa que puede encontrar información en toda la organización de inmediato, ya sea almacenada en una aplicación de Atlassian o en una aplicación de terceros como Microsoft OneDrive. Rovo también incluye un chatbot con el que los empleados pueden colaborar en proyectos, además de un estudio de desarrollo donde pueden crear agentes de IA para automatizar flujo de trabajo específicos.
Rovo ya cuenta con más de 5 millones de usuarios activos al mes al final del segundo trimestre fiscal 2026 de Atlassian, lo que es impresionante para un producto que apenas tiene dos años.
La ia aumenta las ganancias de atlassian
Atlassian registró $6 mil millones de revenúa anual en su cuarto trimestre fiscal 2026, lo que fue un récord histórico. Además, la empresa informó que su negocio en la nube, donde se despliegan las mayoría de sus clientes, registró una tasa de retención de ingresos de 120% durante el trimestre, lo que significa que los clientes existentes gastaron 20% más que en el mismo trimestre del año anterior y que el uso expandido de su plataforma de IA fue la principal razón.
Además de esa señal de momentum, Atlassian firmó contratos por más de $1 millón en ingresos anuales casi el doble que el año anterior en el segundo trimestre, lo que demuestra que hay una gran demanda por productos como Jira, Confluence, Loom y Rovo entre algunas de las empresas más altas gastadoras.
Aunque Atlassian no ha anunciado planes para cambiar su modelo de facturación aún, ya que sigue cobrando a sus clientes por cada usuario, la escritura está básicamente en la pared. Como resultado, espero que haya noticias sobre esto en los próximos trimestres.
La acción de Atlassian no ha sido tan barata desde su debut en 2015. Su relación precio-ventas (P/S) se colapsó a solo 3,1, la mitad de su valor en 2021. Sin signos de disminución en el gasto de software entre los clientes de Atlassian, creo que el desplome de la acción presenta una oportunidad de compra a largo plazo para los inversores.